多位專(zhuān)家和銀行業(yè)內(nèi)人士日前對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2014年上市銀行整體盈利增幅可能跌至“個(gè)位數(shù)”。雖然不排除某些股份制銀行仍能維持“兩位數(shù)”業(yè)績(jī)?cè)龇袂皫啄陝?dòng)輒超過(guò)40%、50%的增幅幾無(wú)可能。

分析人士認(rèn)為，不良貸款率和不良貸款余額持續(xù)上升，將很大程度上制約上市銀行2014年整體盈利增幅。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融今年將進(jìn)一步改變金融格局，銀行零售業(yè)務(wù)將受到直接影響。

意料之中的“個(gè)位數(shù)”

分析人士認(rèn)為，上市銀行2014年盈利增速跌至“個(gè)位數(shù)”在意料之中。未來(lái)一段時(shí)間銀行業(yè)“去高利潤(rùn)化”為大勢(shì)所趨。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平預(yù)計(jì)，2014年上市銀行整體盈利增速將進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)行業(yè)凈利潤(rùn)增速可能降至8.3%左右。

招商證券金融行業(yè)首席分析師羅毅認(rèn)為，2014年上市銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)率在9.4%左右。東方證券銀行業(yè)分析師金麟將這個(gè)數(shù)值定格在5%左右。

野村證券亞洲（除日本外）區(qū)域銀行研究聯(lián)席主管及董事總經(jīng)理馮哲認(rèn)為，2014年影響上市

（上接A01版）交通銀行金融研究中心近期發(fā)布的報(bào)告稱(chēng)，金融改革將在2014年進(jìn)一步深化，銀行業(yè)將經(jīng)歷更多挑戰(zhàn)，行業(yè)整體盈利增長(zhǎng)將逐步趨向經(jīng)濟(jì)體平均水平。經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿及資產(chǎn)質(zhì)量壓力、行業(yè)準(zhǔn)入有序放開(kāi)都將對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成壓力。預(yù)計(jì)2014年銀行業(yè)（以上市銀行為代表）凈利息收入和營(yíng)業(yè)收入增速將較2013年進(jìn)一步下降，分別下降至9.0%和10.7%左右。銀行將采取一系列盈余管理措施，包括壓縮營(yíng)業(yè)費(fèi)用、控制信貸成本等來(lái)應(yīng)對(duì)規(guī)模擴(kuò)張放緩和息差收窄壓力等。

不良率或增至1.2%

與業(yè)績(jī)?cè)鏊俪掷m(xù)下滑相伴的是，市場(chǎng)對(duì)上市銀行不良貸款狀況擔(dān)憂的持續(xù)升級(jí)。近年來(lái)，上市銀行整體低于1%的不良貸款率一直被業(yè)界稱(chēng)道。盡管多家上市銀行2013年加大對(duì)不良貸款的處置，但資產(chǎn)質(zhì)量下降情況在持續(xù)。

多位市場(chǎng)人士認(rèn)為，2014年上市銀行不良貸款率、不良貸款余額將持續(xù)“雙升”，從而制約銀行盈利增長(zhǎng)。

連平預(yù)計(jì)，2014年不良貸款余額會(huì)有一定幅度上升，不良貸款率增幅在0.1至0.2個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率可能增長(zhǎng)到1.1%至1.2%。如果2014年宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)穩(wěn)定在7.5%左右，銀行業(yè)不良貸款慣性增長(zhǎng)趨勢(shì)可能會(huì)延續(xù)到下半年。如果GDP增長(zhǎng)率接近7%，而銀行無(wú)法采取有效措施對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)加以控制，不排除不良貸款率增長(zhǎng)至1.3%至1.5%的可能，但大量潛在風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)爆發(fā)造成資產(chǎn)質(zhì)量迅速惡化的可能性很小。

中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所高級(jí)研究員周景彤表示，2014年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速或有波動(dòng)，不良貸款率波動(dòng)將是大概率事件，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)可能出現(xiàn)在個(gè)別產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，如鋼貿(mào)、造船、光伏及房地產(chǎn)。不過(guò)，不良貸款率可能上升，但仍將在合理區(qū)間內(nèi)。

馮哲認(rèn)為，中資上市銀行不良貸款的披露和釋放會(huì)是比較平緩的過(guò)程?？赡茉谖磥?lái)3－5年內(nèi)持續(xù)看到不良貸款釋放，銀行會(huì)通過(guò)核銷(xiāo)等手段進(jìn)行處置。這種操作方法有利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定，但對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，這樣的公司沒(méi)有很大的投資價(jià)值。上市銀行目前應(yīng)多做一些不良貸款撥備，這有利于處置不良貸款，也可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)平滑下降。

多位券商分析師對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，預(yù)計(jì)上半年上市銀行將加大不良貸款處置力度。目前已有上市銀行先行一步。例如，2013年12月13日，中信銀行(601998)發(fā)布公告稱(chēng)，為加大不良資產(chǎn)處置力度，完成年末資產(chǎn)質(zhì)量控制目標(biāo)，擬將2013年不良資產(chǎn)核銷(xiāo)額度從20億元增至52億元，比原核銷(xiāo)額度增加32億元。

“被抬高”的資金成本

上市銀行2014年將面臨的另一大難題是資本成本持續(xù)大幅提高，這將直接制約盈利增長(zhǎng)。

中信證券(600030)報(bào)告預(yù)計(jì)，2014年銀行資產(chǎn)端定價(jià)雖然因主動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整有所改善，但對(duì)沖存款成本有一定壓力。預(yù)計(jì)銀行業(yè)凈息差存在收窄壓力，銀行業(yè)息差將小幅回落至2.6%左右。

交通銀行金融研究中心報(bào)告預(yù)計(jì)，2014年上市銀行凈息差將比2013年下降，這將拉低凈利潤(rùn)增速。2014年上市銀行生息資產(chǎn)增速將在12%左右，略低于2013年。生息資產(chǎn)平均余額增長(zhǎng)將拉動(dòng)上市銀行盈利增速約10個(gè)百分點(diǎn)，略低于2013年，但仍是驅(qū)動(dòng)銀行盈利增長(zhǎng)的主要因素。

互聯(lián)網(wǎng)金融將對(duì)上市銀行如何控制資金成本產(chǎn)生影響。馮哲說(shuō)，2014年對(duì)上市銀行來(lái)說(shuō)是艱難的一年。尤其是小微企業(yè)貸款，一般銀行成本收入比都下不來(lái)，但電商在盈利、成本上有很大優(yōu)勢(shì)。

連平認(rèn)為，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行沖擊有限，未來(lái)影響將逐步加深：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，對(duì)銀行的影響將不斷加大；零售銀行業(yè)務(wù)面臨沖擊，銀行轉(zhuǎn)型壓力增大；互聯(lián)網(wǎng)金融助推利率市場(chǎng)化，迫使銀行抬高資金成本；互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆傳統(tǒng)金融模式，改變金融格局；

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2014年銀行應(yīng)加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)。比如，加速多元化渠道建設(shè)與一體化整合，探索以平臺(tái)建設(shè)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，依托核心企業(yè)供應(yīng)鏈向上下游拓展，進(jìn)一步深化探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)合增強(qiáng)金融綜合服務(wù)能力。