重點(diǎn)推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型

提升服務(wù)質(zhì)量

談到深交所今年的工作重點(diǎn)，宋麗萍指出，深交所要適應(yīng)改革形勢(shì)任務(wù)要求，重點(diǎn)推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型和提升服務(wù)質(zhì)量。

在監(jiān)管轉(zhuǎn)型方面，宋麗萍指出，要減少事前審批，需要強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。

“交易所作為市場(chǎng)的組織者和自律監(jiān)管組織，是市場(chǎng)運(yùn)行的樞紐，在事中監(jiān)管中的作用將更加突出。”她指出，深交所將在以下三個(gè)方面積極配合監(jiān)管轉(zhuǎn)型：

一是完善以投資者為導(dǎo)向的信息披露機(jī)制，提高市場(chǎng)透明度。在信息披露的實(shí)時(shí)性、針對(duì)性和有效性上下功夫，讓市場(chǎng)主體在充分信息條件下博弈，發(fā)揮市場(chǎng)自我約束力量，以保證市場(chǎng)配置的效率。

二是提高交易所的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測(cè)能力。近年來(lái)，深交所開(kāi)展了上市公司公告和網(wǎng)絡(luò)信息的文本挖掘，今后還將把視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)一步納入視野，讓交易所的一線監(jiān)管全面進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代。

三是發(fā)揮自律監(jiān)管作用，及時(shí)制止和處罰。交易所通過(guò)靈活有效的自律監(jiān)管和紀(jì)律處分，能夠及時(shí)對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行早期干預(yù)，并將違規(guī)信息迅速傳遞到全市場(chǎng)，對(duì)投資者起到早期預(yù)警和提前保護(hù)，同時(shí)一些案件線索及時(shí)上報(bào)證監(jiān)會(huì)，起到對(duì)違法行為早期發(fā)現(xiàn)、固定證據(jù)的效果。去年深交所作出65份紀(jì)律處分決定，首次對(duì)保薦代表人和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)人員進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)。累計(jì)上報(bào)異動(dòng)線索133起，較上年增加34%。

在市場(chǎng)培育服務(wù)工作方面，宋麗萍主張從三個(gè)方面增強(qiáng)市場(chǎng)主體質(zhì)量。

首先是投資者關(guān)系管理。持續(xù)開(kāi)展走進(jìn)上市公司活動(dòng)，將董事長(zhǎng)等管理層與投資者，特別是中小投資者面對(duì)面地坐在一起對(duì)話、溝通，用投票易方便投資者去參與股東大會(huì)，更方便地低成本地進(jìn)行投票。

二是買方培育。繼續(xù)做好國(guó)內(nèi)首個(gè)在線投資者教育游戲平臺(tái)—“投知易”，通過(guò)投知易，投資者可以針對(duì)自己投資過(guò)的股票，模擬采用不同的投資策略，與以前的操作反復(fù)對(duì)比，幫助投資者真正樹(shù)立起理性投資的理念。今年，深交所將把投知易推廣到全國(guó)6000多家營(yíng)業(yè)部。

三是信息質(zhì)量。今年深交所把原“XBRL示范項(xiàng)目”網(wǎng)站改版升級(jí)為“分析易”平臺(tái)，綜合應(yīng)用XBRL、互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與可視化技術(shù)，為投資者提供圖表數(shù)據(jù)、多維展示、信息分析等服務(wù)，以直觀、通俗的方式幫助投資者把握上市公司財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，包括互動(dòng)易，更好的披露機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研信息，不斷改進(jìn)信息披露質(zhì)量。

宋麗萍指出，通過(guò)這些平臺(tái)的搭建，從而和投資者形成良性互動(dòng)，通過(guò)分析上市公司與投資者的互動(dòng)，也能了解上市公司在信息披露和投資者關(guān)系方面存在的問(wèn)題，幫助我們?cè)谛畔⑴侗O(jiān)管中做到以投資者需求為導(dǎo)向。

宋麗萍提案摘要

宋麗萍今年向大會(huì)提交了《為中小科技創(chuàng)新型企業(yè)提供靈活化公司治理安排的建議》。

宋麗萍建議，增設(shè)優(yōu)先股、多重投票權(quán)等靈活的股權(quán)、投票權(quán)制度，為科技創(chuàng)新型企業(yè)提供更多選擇，目前，我國(guó)現(xiàn)有《公司法》固化的“一股一權(quán)”、“同股同權(quán)”原則，使得科技創(chuàng)新型企業(yè)難以有效解決外部融資和保持控制權(quán)的矛盾關(guān)系，由此阻礙了一批優(yōu)秀的科技創(chuàng)新型企業(yè)如阿里巴巴登陸資本市場(chǎng)。同時(shí)，消除科技創(chuàng)新型企業(yè)員工持股的法律障礙，解決科技創(chuàng)新型企業(yè)的激勵(lì)問(wèn)題。

宋麗萍指出，對(duì)核心科技人員和普通員工實(shí)行股權(quán)激勵(lì)和員工持股，一方面可以緩解初創(chuàng)企業(yè)的融資難的問(wèn)題，另一方面也可以有效激勵(lì)員工，形成勞動(dòng)者和資本所有者的利益共同體，有助于完善科技創(chuàng)新型企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。但目前法律和監(jiān)管部門對(duì)于員工持股設(shè)置了較高的門檻和監(jiān)管要求， 在一定程度上阻礙了員工持股制的推廣。

除此之外，宋麗萍還提出，簡(jiǎn)化科技創(chuàng)新型上市企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)要求，為中小科技創(chuàng)新型上市公司提供更具彈性和靈活性的公司治理安排；明確對(duì)賭協(xié)議的效力，建立穩(wěn)定法律預(yù)期，提升創(chuàng)投對(duì)科技創(chuàng)新型公司的支持作用。

在提案中，宋麗萍還建議取消證券民事訴訟的行政前置程序，擴(kuò)大證券民事訴訟案件的受理范圍，出臺(tái)有關(guān)市場(chǎng)操縱犯罪法律應(yīng)用的司法解釋，從而更好的保護(hù)投資者合法權(quán)益。

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