來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 兩會(huì)的開(kāi)幕，標(biāo)志著A股市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入兩會(huì)時(shí)間。3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作政府工作報(bào)告。這意味著真正的A股兩會(huì)行情，或許將在明天（星期一）正式拉開(kāi)序幕。因?yàn)?，在最新發(fā)布的政府工作報(bào)告中，大量的關(guān)鍵詞，或許將點(diǎn)燃下周A股市場(chǎng)的新熱點(diǎn)。 那么，在真正來(lái)臨的兩會(huì)行情中，哪些熱點(diǎn)是不容錯(cuò)過(guò)的呢？今天，達(dá)哥與牛博士就此展開(kāi)討論。 牛博士：達(dá)哥，您好，本周A股市場(chǎng)陷入縮量調(diào)整的格局之中，首先還是請(qǐng)您對(duì)本周的市場(chǎng)做一個(gè)點(diǎn)評(píng)吧？ 道達(dá)：本周，A股市場(chǎng)整體波動(dòng)其實(shí)并不算大，滬指波動(dòng)區(qū)間位于3260點(diǎn)~3206點(diǎn)之間。但是，由于成交量的不斷萎縮，以及熱點(diǎn)輪換過(guò)于頻繁，使得多頭力量顯得有些力不從心。所以，即便周二和周三有所反彈，但我當(dāng)時(shí)就在道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）文章中明確指出，周四將是關(guān)鍵一戰(zhàn)，如果滬指日線出現(xiàn)死叉，那么調(diào)整壓力將進(jìn)一步加大。而周五，上證指數(shù)直接跳空低開(kāi)，最多一度下跌20多點(diǎn)，最終滬指下跌11.72點(diǎn)，以3218.31點(diǎn)報(bào)收，滬市成交額也萎縮到1927.1億元，同時(shí)滬指日K線也留下了一個(gè)小的跳空缺口。 在我看來(lái)，今年1月中下旬開(kāi)始，上證指數(shù)從3044點(diǎn)見(jiàn)底反彈，雖然中間經(jīng)歷了春節(jié)假期，但反彈行情持續(xù)時(shí)間也有一個(gè)多月了。經(jīng)過(guò)這一波反彈之后，本周未能繼續(xù)創(chuàng)出新高，很明顯，經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的反彈之后，多方疲態(tài)已經(jīng)盡顯，謹(jǐn)慎觀望的氛圍開(kāi)始越來(lái)越濃。兩市熱點(diǎn)翻來(lái)覆去，炒的就是次新銀行股、小金屬、或者是水泥建材等，又或許，大家都在等待兩會(huì)的召開(kāi)，希望尋求新的熱點(diǎn)出現(xiàn)。 牛博士：確實(shí)，此前的那些熱點(diǎn)，炒作久了，就會(huì)感覺(jué)乏味，那么，今天政府工作報(bào)告新鮮出爐，你認(rèn)為哪些關(guān)鍵詞可能會(huì)成為未來(lái)A股市場(chǎng)新的熱點(diǎn)？ 道達(dá)：今天上午9時(shí)，十二屆全國(guó)人大五次會(huì)議在人民大會(huì)堂開(kāi)幕，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作政府工作報(bào)告。據(jù)新華社報(bào)道，這一次的政府工作報(bào)告中，出現(xiàn)了12個(gè)新的關(guān)鍵詞，包括藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、居住屬性、數(shù)字家庭、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、全域旅游、河長(zhǎng)制、海綿城市、農(nóng)村土地“三權(quán)分置”、清單管理制度、國(guó)家公園體制、人工智能、第五代移動(dòng)通信。 在我看來(lái)，其中有幾個(gè)方面，都有可能成為A股市場(chǎng)未來(lái)的熱點(diǎn)。比如，“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”有可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)環(huán)保板塊的炒作；“人工智能”和“第五代移動(dòng)通信”兩個(gè)關(guān)鍵詞，則可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)人工智能領(lǐng)域，以及5G通信板塊的炒作。 其實(shí)，早在今年初，道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）和《每日經(jīng)濟(jì)新聞》聯(lián)合推出的《少數(shù)派報(bào)告》中，達(dá)哥在《道達(dá)年度訪談》一文中，已經(jīng)有過(guò)對(duì)人工智能和5G通信板塊領(lǐng)域的思考。 （《少數(shù)派報(bào)告》道達(dá)年度訪談截圖） 當(dāng)時(shí)，達(dá)哥指出，人工智能板塊即將進(jìn)入爆發(fā)臨界點(diǎn)，而5G通信板塊，則代表通信行業(yè)的未來(lái)。所以，除了大盤(pán)股的混改題材，以及軍工板塊外，人工智能和5G這兩個(gè)板塊也可能成為中小盤(pán)股的機(jī)會(huì)所在。 牛博士：還有一個(gè)問(wèn)題大家關(guān)注度也比較高，就是市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在3月份加息的概率非常大，另外，你對(duì)今年3月接下來(lái)的行情怎么看？ 道達(dá)：對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的加息，既然現(xiàn)在預(yù)期很高，那么如果真的加息了，這對(duì)市場(chǎng)的沖擊可能未必有想象中那么大。去年12月份，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息，其實(shí)市場(chǎng)已經(jīng)率先做出了反應(yīng)。所以，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)真正進(jìn)行加息時(shí)，市場(chǎng)的表現(xiàn)是相對(duì)溫和的。而今年，市場(chǎng)已經(jīng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將加息三次，而三月份可能是這三次加息中的第一次。所以，我認(rèn)為只要加息的幅度不超出預(yù)期的話，對(duì)A股市場(chǎng)的影響也不會(huì)太大，而且很可能在美聯(lián)儲(chǔ)加息之前，市場(chǎng)已經(jīng)率先進(jìn)行了調(diào)整。 從三月份的行情來(lái)看，近期市場(chǎng)存在分化的跡象。也就是說(shuō)，大盤(pán)股的走勢(shì)相對(duì)要偏弱一些，而中小盤(pán)股由于前期調(diào)整幅度偏大，近期的表現(xiàn)反而更加堅(jiān)挺。 而接下來(lái)的兩會(huì)行情，我認(rèn)為很可能以題材炒作為主，市場(chǎng)熱點(diǎn)輪番表現(xiàn)，另外同時(shí)又處于年報(bào)披露期，高送轉(zhuǎn)題材股普遍存在于中小盤(pán)股中。高送轉(zhuǎn)題材有很大可能會(huì)成為次新銀行帶動(dòng)次新股板塊之后，帶動(dòng)盤(pán)面活躍以及出現(xiàn)較大投資機(jī)會(huì)的一大主題，畢竟前期中小創(chuàng)跌幅較大，而且次新股之前也有過(guò)低迷。 所以，在我看來(lái)，后市可能繼續(xù)出現(xiàn)大盤(pán)股弱、小盤(pán)股強(qiáng)的分化。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2017年3月5日 今日倉(cāng)位：四成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：四成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤(pán)倉(cāng)位參考，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。