圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng) 金逸影視(002905,SZ)30日超百次跌停震驚市場(chǎng)，31日的股價(jià)一字跌停。但與30日一樣詭異的是，這次是“爆量”（大額放量）一字板跌停！ 連續(xù)兩天的罕見(jiàn)盤面，背后藏著什么“情況”？ 首先，有私募人士表示，金逸影視股價(jià)拉高的時(shí)機(jī)非常巧妙，恰好走出一波填權(quán)行情。不知是不是為了追逐這一行情，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者研究發(fā)現(xiàn)，今年一季度報(bào)截止日時(shí)，金逸影視前十大流通股東中，已經(jīng)有8名自然人，而且掌握了接近15%的流通籌碼。 但今年A股似乎并不喜歡炒作填權(quán)，導(dǎo)致缺失足夠多的對(duì)手盤。或許這就是金逸影視近兩天盤面詭異的原因。 5月31日，深交所表示，對(duì)盤中異常波動(dòng)的“金逸影視”將進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，并及時(shí)采取監(jiān)管措施。 圖片來(lái)源：深市監(jiān)管動(dòng)態(tài)文件截圖 “爆量”一字跌停時(shí)的接盤俠？ 先從5月31日金逸影視一字跌停的情況說(shuō)起。匪夷所思的是，金逸影視居然還是“爆量”一字跌停，這怕在A股歷史之中都極為少見(jiàn)。 5月31日全天，金逸影視全天成交金額6.98億元，換手率達(dá)到30.88%。 這意味著在跌停板有大量買盤。然而，這幾億元的資金沒(méi)砸出水花，金逸影視跌停板就是沒(méi)撬開(kāi)！ 那是誰(shuí)在跌停板位置爆買金逸影視？ 5月31日這天，3家上海的營(yíng)業(yè)部（東興證券上海陸家嘴、恒泰證券上海吳淞路、華創(chuàng)證券上海東方路，以下以營(yíng)業(yè)部名代指背后的投資者）一共買入了約1.4億元。 圖片來(lái)源：東方財(cái)富截圖 早在5月21日，這3家上海營(yíng)業(yè)部就已經(jīng)合計(jì)買入近5000萬(wàn)元。 而在5月31日，金逸影視連拉股價(jià)后轉(zhuǎn)為跌停這天，這3家上海的營(yíng)業(yè)部竟然還在買入。 3家上海的營(yíng)業(yè)部高位猛加倉(cāng)，難道還能是為幫小股民撬開(kāi)跌停？ 答案或許在5月31日的賣方龍虎榜！ 兩家來(lái)自深圳的營(yíng)業(yè)部（天風(fēng)證券深圳深南大道國(guó)際創(chuàng)新中心營(yíng)業(yè)部和中天證券深圳民田路營(yíng)業(yè)部）貢獻(xiàn)了當(dāng)天最大的賣盤，合計(jì)賣出超1億元。 而在5月21日，這兩家深圳的營(yíng)業(yè)部和上述3家上海的營(yíng)業(yè)部，就曾同時(shí)出現(xiàn)在龍虎榜上，當(dāng)天，兩家深圳的營(yíng)業(yè)部買入超7000萬(wàn)元，占總成交比例超20%。 圖片來(lái)源：東方財(cái)富截圖 綜上所述，這里有一種可能性就是，這5家營(yíng)業(yè)部在金逸影視起漲時(shí)一起協(xié)同買入。 5月31日，金逸影視股票賣不掉時(shí)，通過(guò)3家上海的營(yíng)業(yè)部“舍身”接盤，讓兩家深圳的營(yíng)業(yè)部順利出逃！ 不管背后是不是這種可能，反正金逸影視的盤面這兩天表現(xiàn)確實(shí)太搶眼。 5月30日盤中跌停次數(shù)超過(guò)100次，振幅達(dá)到18.72%，5月31日股價(jià)又“爆量”一字跌停。 這就讓有的股民好奇，金逸影視這樣了咋還沒(méi)有披露股票異常波動(dòng)公告。 “連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到12%，振幅累計(jì)達(dá)到20%需要披露?！鄙虾Ｐ鹿怕蓭熓聞?wù)所王懷濤律師解釋道，盡管盤中振幅大，但金逸影視振幅并未達(dá)到要求披露的20%。并且金逸影視股價(jià)盤中波動(dòng)大，但連續(xù)3個(gè)交易日的跌幅僅超過(guò)2%。 近15%流通籌碼在自然人手中 說(shuō)完單日盤面，再來(lái)說(shuō)說(shuō)金逸影視股價(jià)的整體走勢(shì)。 自2018年8月開(kāi)始，金逸影視一直處于橫盤縮量，幾乎少有波動(dòng)。直到2019年5月15日，金逸影視迎來(lái)大漲，到5月30日時(shí)股價(jià)一度近乎翻倍。 拉長(zhǎng)K線圖可以發(fā)現(xiàn)，金逸影視的這波上漲，恰走出一波“填權(quán)”行情！ 2018年6月27日，在完成每10股轉(zhuǎn)增6股后，金逸影視除權(quán)除息，收盤價(jià)為20.25元/股（除權(quán)價(jià)），而前一天收盤價(jià)是33.15元/股。 如果股價(jià)回到除權(quán)之前每股33元上下的價(jià)位，那就是成功走了一波“填權(quán)行情”。 “金逸影視現(xiàn)在的股價(jià)已經(jīng)基本完成了填權(quán)?！蔽鞑亓宅樛顿Y管理有限公司投資總監(jiān)王琳對(duì)記者介紹，A股以前也有炒作高送轉(zhuǎn)填權(quán)行情的情況，部分投資者認(rèn)為除權(quán)后股價(jià)變得更便宜，存在貪“便宜”的心理。 在填權(quán)行情時(shí)，就會(huì)有跟風(fēng)盤介入，把股價(jià)拉高放大成交量后，資金自然更容易進(jìn)出獲利。 但關(guān)鍵在于，今年A股似乎并不喜歡炒作填權(quán)，“如果跟風(fēng)太少，成交量不夠大，大量籌碼就很難賣出。”王琳稱。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，恰好在金逸影視除權(quán)除息前，多位自然人開(kāi)始逐漸擠占公司前十大流通股東的位置。 2018年一季報(bào)中，金逸影視前十大流通股東均為機(jī)構(gòu)股東。 2018半年報(bào)中，陳曉君、周如江、黃國(guó)棟成為新的前十大流通股東。 2018年半年報(bào)中的流通股股東圖片來(lái)源：金逸影視年報(bào)截圖 2018年三季報(bào)中，金逸影視前十大流通股東中，機(jī)構(gòu)股東僅剩兩位，其余均為自然人。 2018年年報(bào)中，除了“全國(guó)社?；鹨灰话私M合”外，金逸影視前十大流通股東已經(jīng)全部為自然人。 2018年年報(bào)中的流通股股東圖片來(lái)源：金逸影視年報(bào)截圖 金逸影視的籌碼愈發(fā)集中，這不僅體現(xiàn)在金逸影視的股東戶數(shù)上，還體現(xiàn)在前十大流通股東的持股比例上。 金逸影視是2017年上市的次新股，當(dāng)前2.69億股總股本中，僅有0.67億股在外流通。2018年年報(bào)截止日時(shí)，金逸影視前十大流通股東占流通股比例均不超過(guò)10%。 然而到了2019年一季報(bào)截止日，這一數(shù)字驟升至約17%，這其中崔爍、唐明峰、徐建明這8名自然人股東則持有了約14%的金逸影視流通股。 是否有股東使用兩融賬戶？ 最后還要說(shuō)一點(diǎn)，上市公司多個(gè)自然人股東，曾經(jīng)使用的是兩融（融資融券）賬戶持股。 據(jù)公司2018年上半年以來(lái)的定期報(bào)告顯示，期間有韋冬冬、陳曉君這樣既通過(guò)兩融賬戶又通過(guò)普通賬戶持有金逸影視股份的股東出現(xiàn)過(guò)，但也有黃國(guó)棟、崔爍、唐明峰等多個(gè)自然人，曾僅僅使用兩融賬戶持股。 圖片來(lái)源：金逸影視2019年一季報(bào)截圖 兩融賬戶即“券商客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”。再通俗點(diǎn)說(shuō)，兩融就是場(chǎng)內(nèi)加杠桿，投資者達(dá)到一定條件就能開(kāi)通兩融賬戶。 5月31日，一位券商營(yíng)業(yè)部人士就告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“現(xiàn)在杠桿比例最低是1:1，最高是1：1.5?！痹撊耸勘硎?，如果有100萬(wàn)元現(xiàn)金，可以融資80萬(wàn)元～90萬(wàn)元。 雖然金逸影視至少在目前并非交易所規(guī)定的兩融標(biāo)的。但是，深圳龍騰資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)吳險(xiǎn)峰介紹：“如果是動(dòng)用的本金，那可以去購(gòu)買非兩融標(biāo)的。” 具體來(lái)說(shuō)，在券商客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶中，可以有自有資金和融資資金，融資資金只能購(gòu)買交易所規(guī)定的兩融標(biāo)的，自有資金則可以購(gòu)買任意股票。金逸影視的股東雖然用的是兩融賬戶，但未必就是用了兩融資金在操作。 但如果動(dòng)用的是融資資金來(lái)買股票呢？有市場(chǎng)人士分析，那就要先“兩融繞標(biāo)”，再買入非兩融標(biāo)的。 拋開(kāi)事件本身，記者也對(duì)“兩融繞標(biāo)”進(jìn)行了了解。這種手段主要依賴的是“維持擔(dān)保比例大于300%的部分能夠自由取出保證金可用余額中的現(xiàn)金”這一條款。 這種通常做法是先融券賣出，再融資買入相同數(shù)量的證券，然后以券還券，融券賣出的資金，可以用于購(gòu)買非兩融標(biāo)的證券。 另有不愿具名的券商人士表示，實(shí)際做法還有融資融券的回轉(zhuǎn)交易和轉(zhuǎn)融通來(lái)完成繞標(biāo)。然而該券商人士和另一不愿具名的私募人士均不愿意解釋其中做法：“沒(méi)必要給你說(shuō)這么多。” 從公開(kāi)報(bào)道來(lái)看，“兩融繞標(biāo)”行為早已引起監(jiān)管部門注意。 5月31日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也聯(lián)系過(guò)金逸影視證券部了解情況，但對(duì)方表示拒絕接受采訪。記者隨即致電金逸影視相關(guān)人士并發(fā)去短信采訪提綱，但截至發(fā)稿時(shí)未收到回復(fù)。 （封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)）