【盤面綜述】

11月11日，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.05%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲4.7%。滬深兩市全天成交額2.51萬億元，較上個(gè)交易日縮量1738億。

行業(yè)板塊方面，國(guó)產(chǎn)自主可控方向強(qiáng)勢(shì)上漲！隨著周末消息持續(xù)發(fā)酵，半導(dǎo)體板塊再成領(lǐng)漲先鋒，飛凱材料、有研新材、至純科技、文一科技多股漲停，江豐電子、晶瑞電材、芯源微、中微公司等股漲逾10%，拓荊科技、中芯國(guó)際、北方華創(chuàng)等權(quán)重股跟漲。

此外，電池池、電子化學(xué)品、能源金屬、光伏設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、游戲板塊漲幅居前，航空機(jī)場(chǎng)、銀行、食品飲料板塊跌幅居前。資金方面，截至收盤，汽車整車、半導(dǎo)體、文化傳媒等凈流入排名靠前。

熱門ETF方面，A500指數(shù)ETF（560610）韌性上攻，全天上漲0.89%，成份股上，天賜材料、恩捷股份、贛鋒鋰業(yè)封板。交投活躍，11月11日全天成交額約12.84億元，成交額再次領(lǐng)跑滬市同類基金。自10月15日上市以來，A500指數(shù)ETF（560610）日均換手率超26%，在同類產(chǎn)品中排名居首。

高“設(shè)備”含量半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）強(qiáng)勢(shì)上攻，全天漲幅超6%，截至收盤，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（561980）標(biāo)的指數(shù)年內(nèi)漲幅近54%，居A股主流半導(dǎo)體指數(shù)第一。

中信建投觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)替代是必經(jīng)之路，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為要緊跟自主可控的行業(yè)主旋律。隨著全球半導(dǎo)體設(shè)備回升，國(guó)內(nèi)下游產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)預(yù)計(jì)將繼續(xù)向上，疊加設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率快速攀升，國(guó)產(chǎn)設(shè)備均會(huì)有較好的訂單表現(xiàn)。2024年前三季度板塊內(nèi)公司基本面整體表現(xiàn)優(yōu)秀，營(yíng)收高速增長(zhǎng)，訂單支撐強(qiáng)勁，堅(jiān)定看好半導(dǎo)體設(shè)備板塊投資機(jī)會(huì)。

【ETF觀察】

A500指數(shù)無疑是“當(dāng)紅炸子雞”，近期頭部量化機(jī)構(gòu)、中小公募搶灘布局A500指數(shù)基金及指增策略。截至11月8日，全市場(chǎng)已經(jīng)成立的A500基金已達(dá)31只，最新規(guī)模為1340.89億元，相比625.14億元的發(fā)行規(guī)模，短期增長(zhǎng)幅度超過110%。

10月以來，海外上市的中國(guó)股票ETF規(guī)模大幅增長(zhǎng)，5只規(guī)模較大的中國(guó)股票ETF最新規(guī)模合計(jì)達(dá)到296.89億美元，相較于9月底猛增近100億美元。外資巨頭紛紛發(fā)聲，認(rèn)為中國(guó)資產(chǎn)具備顯著的配置價(jià)值，盡管短期可能受外部因素影響，但中長(zhǎng)期來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望回穩(wěn)復(fù)蘇并帶動(dòng)企業(yè)盈利增長(zhǎng)。

公募巨頭紛紛出手，用“真金白銀”提振市場(chǎng)信心。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來，超20億元的自購(gòu)資金涌向股票型基金，且多數(shù)公募承諾持有1年以上。

【今日要聞】

貴州茅臺(tái)近期披露2024年中期利潤(rùn)分配方案，公司擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利23.882元（含稅），合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利300.01億元（含稅）。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2024年10月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.3%，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)同比下降2.9%。

本周央行到期MLF、逆回購(gòu)合計(jì)超過1.5萬億，疊加15日繳準(zhǔn)和稅期因素，市場(chǎng)再度關(guān)注降準(zhǔn)或降息的話題。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，11月下旬降準(zhǔn)信號(hào)可期待，而降息受到凈息差和匯率的制約，預(yù)計(jì)延續(xù)到明年初。

半導(dǎo)體板塊方面，由東風(fēng)汽車牽頭組建的湖北省車規(guī)級(jí)芯片產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)合體發(fā)布高性能車規(guī)級(jí)MCU芯片——DF30 ，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，適配國(guó)產(chǎn)自主AutoSAR汽車軟件操作系統(tǒng)，可廣泛應(yīng)用于動(dòng)力控制、車身底盤、電子信息、駕駛輔助等領(lǐng)域。

今年“雙11”，消費(fèi)者和品牌方全面轉(zhuǎn)向品質(zhì)直播間。截至11月11日0點(diǎn)，淘寶直播成交破億直播間已超100個(gè)，創(chuàng)歷史新高，其中有32個(gè)破億直播間同比增速超100%。此外，今年“雙11”淘寶直播整體成交金額、購(gòu)買用戶數(shù)均實(shí)現(xiàn)大幅度同比增長(zhǎng)。

【機(jī)構(gòu)觀市】

招商證券指出，11月將會(huì)繼續(xù)體現(xiàn)為震蕩，結(jié)構(gòu)分化的局面，隨著化債政策靴子落地，打開地方財(cái)政騰挪空間，對(duì)于后續(xù)助推經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升意義重大，市場(chǎng)可能重回藍(lán)籌、質(zhì)量風(fēng)格。行業(yè)層面，仍兼顧以“穩(wěn)增長(zhǎng)”“智安醫(yī)”為主要的選擇方向。從行業(yè)和風(fēng)格配置角度考慮，隨著中小風(fēng)格補(bǔ)漲到位，交投占比出現(xiàn)較高的情況，中小風(fēng)格繼續(xù)進(jìn)一步占優(yōu)的概率降低。后續(xù)四季度進(jìn)入業(yè)績(jī)修正和年底估值切換的階段、ETF目前已經(jīng)逐漸深入人心、中證A500進(jìn)入批量建倉(cāng)期，偏藍(lán)籌風(fēng)格的指數(shù)有望獲得更加正面的支撐。

半導(dǎo)體方面，國(guó)信證券認(rèn)為，全球和中國(guó)半導(dǎo)體銷售額均連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，且第三季度全球半導(dǎo)體銷售額創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1660億美元，環(huán)比增速也是2016年后的最大增速，半導(dǎo)體在周期性的基礎(chǔ)上體現(xiàn)出了更多的成長(zhǎng)性。平安證券表示，當(dāng)前消費(fèi)電子有所回暖，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。此外，AI帶來的算力產(chǎn)業(yè)鏈也將持續(xù)受益，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前已處于復(fù)蘇階段，消費(fèi)電子回暖，將推動(dòng)半導(dǎo)體新一輪上升周期，看好行情復(fù)蘇及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈兩條主線。

【中證A500指數(shù)簡(jiǎn)介】

中證A500指數(shù)——核心資產(chǎn)+新質(zhì)生產(chǎn)力=A股版“標(biāo)普500”，減配金融、超配信息、醫(yī)藥等新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)板塊。綜合行業(yè)均衡、ESG、互聯(lián)互通等要素，助力“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)建設(shè)，面向世界，面向未來。上市以來持續(xù)獲資金熱捧，有望成為“國(guó)民底倉(cāng)”。

ETF交易便捷，實(shí)時(shí)捕捉機(jī)會(huì)；綜合年費(fèi)低至0.2%，季度評(píng)估分紅，強(qiáng)制分紅比例不低于超額收益率的80%；聯(lián)接省心省力，無需盯盤無需開戶，招行、支付寶、天天等渠道均可購(gòu)買。

A500指數(shù)ETF(場(chǎng)內(nèi)代碼：560610)聯(lián)接代碼（A類：022455；C類：022456）

中證A500指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。本資料僅作為宣傳用品，不作為任何法律文件?；饦I(yè)績(jī)具有波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)?jiān)谕顿Y前認(rèn)真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品?；甬a(chǎn)品由招商基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本產(chǎn)品的特定風(fēng)險(xiǎn)詳見公司官網(wǎng)https://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說明書》風(fēng)險(xiǎn)揭示部分。