每經記者｜陳鵬麗    每經編輯｜魏官紅    

小米SU7高速事故引發(fā)熱議后，二級市場“用手投票”。4月2日上午，A股、H股兩市的激光雷達概念股迎集體上漲。在A股開市前，美股禾賽（HSAI）已以17.77%日漲幅收盤。截至4月2日下午收盤，東方財富客戶端顯示，激光雷達（BK1002）板塊中的35家概念股里，有25家上漲，其中美湖股份（SH603319）、機科股份（BJ835579）、光迅科技（SZ002281）、德邁仕（SZ301007）漲幅居前。速騰聚創(chuàng)（HK02498）盤中一度漲超7%，午后漲幅逐漸收窄。

禾賽科技與速騰聚創(chuàng)是車載激光雷達行業(yè)公認的兩大巨頭。如今，市場同樣關注的是，A股上漲的公司里，哪些是純正的車規(guī)級激光雷達產業(yè)鏈企業(yè)？4月2日下午，《每日經濟新聞》記者致電多家概念股公司，獲得了他們對自家激光雷達業(yè)務的相關回應。

記者注意到，禾賽科技與速騰聚創(chuàng)日前均已對外披露2024年度財報。禾賽2024年激光雷達總交付量為50.2萬臺，同比增長126.0%，連續(xù)4年實現(xiàn)交付量翻倍。去年禾賽科技實現(xiàn)營收20.8億元，公司表示，其是全球首家且唯一全年盈利的激光雷達企業(yè)。速騰聚創(chuàng)全年營收約16.5億元，同比增長47.2%，激光雷達銷量約54.4萬臺，同比增長109.6%。

國元證券在研報中指出，2024年，激光雷達裝機量暴漲，離不開以NOA（導航輔助駕駛）為代表的中高階智駕需求爆發(fā)。值得一提的是，汽車激光雷達整機市場格局相當集中。

車規(guī)級激光雷達產業(yè)鏈公司有哪些？

4月2日股價上漲的A股上市公司中，日漲幅最大的是美湖股份，截至收盤，漲幅7.24%。2024年半年報中，美湖股份曾提到，公司創(chuàng)新研發(fā)生產的激光雷達電機獲得市場認可，彼時車規(guī)級激光雷達電機產品已成功應用于某全球圖像級激光雷達頭部廠商，并在電動汽車新勢力品牌新車型中量產。同時，公司積極推進同國內外主流激光雷達廠商的合作并取得進展。

4月2日下午，《每日經濟新聞》記者致電美湖股份證券部。公司相關人士告訴記者，公司的激光雷達電機產品主要是控股子公司東興昌科技（深圳）有限公司（以下簡稱東興昌）在做。該業(yè)務2024年的情況還不太確定，因為公司年報尚在編制當中。據(jù)他所知，公司的車規(guī)級激光雷達電機產品批量供貨的客戶還不太多，尚未向禾賽、速騰等行業(yè)頭部廠商供貨。“這也是一個慢慢的過程。”

該人士還表示，激光雷達電機業(yè)務不是總部在做，上市公司尚未將其當作主業(yè)在做，主要精力還是放在泵類產品。激光雷達電機業(yè)務一年的業(yè)務量在幾千萬元級別，尚未過億元。記者注意到，以2023年來看，美湖股份的年營收規(guī)模接近20億元，公司持有東興昌51%股權。

機科股份則以7.02%的日漲幅收盤，該公司招股說明書曾提及，公司及其控股子公司持有的軟件著作權中，包括一項“移動機器人的雙激光雷達定位系統(tǒng)”。那么，公司是否涉及車規(guī)級激光雷達的配件或軟件產品？4月2日，機科股份證券部人士告訴記者可在投資者互動平臺上向公司留言，公司都會作答。“（激光雷達）這塊，我們也需要跟事業(yè)部確認。”截至發(fā)稿，記者在公開平臺上的提問尚未獲得公司官方回復。

光迅科技的股價以3.8%的日漲幅收盤。公司在2022年10月的一次分析師會議上曾講述公司激光雷達業(yè)務情況，稱“公司從芯片、器件、模塊均有成熟的方案”。但在汽車應用上，公司的技術方案、商業(yè)模式等還沒確定。2023年12月，公司曾在投資者互動平臺稱，公司激光雷達用部分光器件在客戶測試評估階段。去年4月，公司又稱：跟國內外主流激光雷達整機公司均有不同程度的合作。4月2日下午，就如今公司的車載激光雷達相關業(yè)務布局情況，記者多次撥打光迅科技證券部電話，均未獲接聽。

萬集科技也有車載激光雷達的業(yè)務布局。記者獲悉，該公司的IPO（首次公開募股）募投項目之一就是“自動駕駛汽車用低成本、小型化激光雷達和智能網聯(lián)設備研發(fā)及產業(yè)化建設項目”。不過，公司今年年初剛宣布該項目達到預定可使用狀態(tài)的日期延期。

4月2日下午，萬集科技證券部相關人士告訴《每日經濟新聞》記者，公司的車載激光雷達有獲得一些定點函，但目前公司的激光雷達產品處于測試階段，尚未量產。IPO募集資金投資進度稍慢，主要原因也是產品未走到量產階段。“但如果量產，可以做到幾十萬顆規(guī)模。”該人士還向記者表示，公司深耕激光雷達行業(yè)較久，前期投入與研發(fā)經驗較豐富。在車輛的應用上，公司正盡快進入量產階段。

此外，記者還聯(lián)系上了德邁仕、領益智造、巨星科技、光庫科技等上市公司。德邁仕證券部人士回應記者稱，相關問題可留意公司年報披露，其他信息無法提供。巨星科技的證券部人士向記者明確，公司的激光雷達產品主要應用在巡檢機器人等工業(yè)級產品上。

車載激光雷達需求仍在高速增長階段

西南證券今年3月發(fā)布的《激光雷達行業(yè)分析簡報：城市NOA滲透率提升，激光雷達行業(yè)爆發(fā)》中提到，2024年激光雷達交付超150萬臺，交付137萬輛車，同比增長212%，前裝搭載率升至6%。相比于攝像頭、毫米波雷達，激光雷達具備高檢測置信度、高距離精度、低延遲等優(yōu)勢，從高速NOA到城市NOA，融合激光雷達成為當前的主流方案。此外，智能駕駛在消費者決策中的重要性正逐漸提升，智駕車型選配率持續(xù)上升，激光雷達正在成為提升輔助駕駛使用率必不可少的傳感器，市場進入爆發(fā)期。

據(jù)西南證券預計，到2025年，國內車用激光雷達市場規(guī)模有望達105億元，2023年至2025年復合增速為63%。2030年該市場規(guī)模將達336億元，2023年至2030年復合增速達36%。

據(jù)悉，車載激光雷達產業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)主要包括：發(fā)射系統(tǒng)、接收系統(tǒng)、掃描器、FPGA（現(xiàn)場可編程門陣列）芯片、光學部件、模組等。其中，收發(fā)系統(tǒng)是激光雷達產業(yè)鏈中最核心的部件，成本約占激光雷達整機約70%。

西南證券還詳細羅列了該產業(yè)鏈主要參與廠商。我國在部分上游光學部件和整機模組方面具備國產替代能力，在激光器、發(fā)射器主要環(huán)節(jié)仍有待提升。水晶光電、福晶科技等是激光雷達光學部件的主要供應廠商；紫光國微等是FPGA芯片廠商??

國元證券也表示，激光雷達市場處于快速增長期，高階智駕需要激光雷達提供安全冗余。2024年，中國激光雷達市場迎來顯著增長，裝機量突破150萬顆，市場主要由速騰聚創(chuàng)、華為技術、禾賽科技和圖達通等廠商主導。但這個賽道的市場格局高度集中，全球范圍內，前五大廠商共占86.92%的市場份額。

《每日經濟新聞》記者留意到，或可以從禾賽、速騰兩家巨頭2024年財報中窺見車載激光雷達的需求增長。速騰聚創(chuàng)在2024年財報中表示，截至2024年末，公司已成功取得28家汽車整車廠及一級供貨商的95款車型的量產定點訂單，公司與全球310多家汽車整車廠和一級供貨商建立了合作關系。2024年，來自用于ADAS（高級駕駛輔助系統(tǒng)）應用的激光雷達產品的銷售收入由2023年的7.8億元增加至約13.4億元，大幅增長71.8%。公司ADAS激光雷達市占率全球第一。

禾賽方面則稱，公司2024年全年ADAS激光雷達交付率為45.6萬臺，同比增長134.2%。預計2025年公司激光雷達交付量還將飆升2至3倍，達120萬至150萬臺。其中，機器人領域激光雷達交付量預計將達近20萬臺。

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖