每經(jīng)記者｜張壽林    每經(jīng)編輯｜廖丹    

6月27日，金融監(jiān)管總局披露行政處罰信息公示列表，中銀理財(cái)有限責(zé)任公司（下稱中銀理財(cái)）因非標(biāo)債權(quán)投資管理不到位，理財(cái)產(chǎn)品投資集中度、流動(dòng)性不符合監(jiān)管要求，信息登記管理不到位等違法違規(guī)行為，被金融監(jiān)管總局罰款1290萬(wàn)元。

同日，中銀理財(cái)官方回應(yīng)，公司高度重視監(jiān)管意見(jiàn)、立查立改，相關(guān)處罰問(wèn)題已嚴(yán)格按照監(jiān)管要求于2024年6月全部整改完畢。

知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤(pán)和林在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，對(duì)于廣大理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者而言，非標(biāo)債權(quán)投資需要謹(jǐn)慎，要穿透理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，了解理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)者到底買(mǎi)了哪些資產(chǎn)，然后基于這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)作出投資決策。 

系2023年現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題

6月27日，中銀理財(cái)官方回應(yīng)稱，近日，金融監(jiān)管總局對(duì)公司出具了行政處罰決定書(shū)，對(duì)2023年理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題罰款人民幣1290萬(wàn)元。

回應(yīng)提到，目前，公司理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作有序、業(yè)績(jī)穩(wěn)健。下一步，公司將堅(jiān)持舉一反三，持續(xù)強(qiáng)化業(yè)務(wù)合規(guī)管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，切實(shí)維護(hù)投資者權(quán)益，為廣大投資者提供更高質(zhì)量的金融服務(wù)。

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品投資集中度、流動(dòng)性等要求，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》第四十五條提出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)展同業(yè)融資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理，做好期限管理和集中度管控，按照穿透原則對(duì)交易對(duì)手實(shí)施盡職調(diào)查和準(zhǔn)入管理，設(shè)置適當(dāng)?shù)慕灰紫揞~并根據(jù)需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。

記者注意到，2025年5月，金融監(jiān)管總局就《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人在答記者問(wèn)中指出，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是“受人之托、代人理財(cái)”。充分保障投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)，是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)履行信義義務(wù)的必然要求。當(dāng)前，資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品均無(wú)專門(mén)的信息披露監(jiān)管制度，現(xiàn)行要求分散在不同制度中，存在標(biāo)準(zhǔn)不完全一致等問(wèn)題，亟需構(gòu)建適合三類資產(chǎn)管理產(chǎn)品特點(diǎn)的信息披露制度，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，強(qiáng)化信息披露行為監(jiān)管。

專家：投資非標(biāo)債權(quán)需穿透底層資產(chǎn)

根據(jù)中銀理財(cái)2024年度信息披露報(bào)告，2024年末公司總資產(chǎn)193.6億元，營(yíng)業(yè)收入29.58億元，凈利潤(rùn)19.63億元。

報(bào)告提到，公司已建立組織架構(gòu)健全、職責(zé)邊界清晰的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層、業(yè)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和審計(jì)部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理中的職責(zé)分工，建立了多層次、相互銜接、有效制衡的運(yùn)行機(jī)制。建立覆蓋業(yè)務(wù)全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和三道防線管控體系，構(gòu)建起具有資管行業(yè)特色的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

其中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，公司建立了較為全面的理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，專業(yè)審慎、勤勉盡責(zé)地管理理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作穩(wěn)健、凈值計(jì)價(jià)公允，保障投資者的合法權(quán)益不受損害并得到公平對(duì)待。公司持續(xù)開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)測(cè)，依照法律法規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品合同的約定，綜合運(yùn)用各項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，定期開(kāi)展壓力測(cè)試，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和預(yù)警。

中銀理財(cái)成立于2019年7月1日，注冊(cè)資本100億元。經(jīng)營(yíng)范圍包括面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理；面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)受托的投資者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資和管理等。

盤(pán)和林在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，對(duì)于廣大理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者而言，非標(biāo)債權(quán)投資需要謹(jǐn)慎，要穿透理財(cái)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，了解理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)者到底買(mǎi)了哪些資產(chǎn)，然后基于這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)作出投資決策，對(duì)于不安全的非標(biāo)債權(quán)，要遵循不熟悉不參與的大原則，只有這樣才能更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)