每經(jīng)記者｜程雅    每經(jīng)編輯｜董興生    

7月15日晚，晟楠科技（BJ837006，股價(jià)34.74元，市值31.37億元）就2024年年報(bào)問(wèn)詢函進(jìn)行了回復(fù)。

據(jù)悉，2024年，晟楠科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7431.75萬(wàn)元，同比下滑55.94%；歸母凈利潤(rùn)為-979.76萬(wàn)元，同比下滑117.81%；扣非歸母凈利潤(rùn)為-1540.64萬(wàn)元，同比下滑130.06%；本期毛利率9.99%，同比減少55.12個(gè)百分點(diǎn)。

晟楠科技解釋稱，2024年，公司與中航工業(yè)A2單位簽署了差價(jià)補(bǔ)充協(xié)議，核減了歷史合同暫定價(jià)與實(shí)際結(jié)算價(jià)之間的差價(jià)。同時(shí)出于會(huì)計(jì)核算謹(jǐn)慎性考慮，對(duì)同類產(chǎn)品未簽署差價(jià)補(bǔ)充協(xié)議的合同按實(shí)際結(jié)算價(jià)的平均價(jià)一并核減，從而導(dǎo)致當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入同比大幅下降。

因此，交易所要求晟楠科技詳細(xì)說(shuō)明收入核減的具體情況，歷史合同暫定價(jià)與實(shí)際結(jié)算價(jià)的確認(rèn)依據(jù)，未簽署差價(jià)補(bǔ)充協(xié)議的同類產(chǎn)品合同對(duì)手方情況等。

根據(jù)價(jià)差協(xié)議調(diào)減收入

晟楠科技主要從事航空裝備制造、軍用電源領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品包括航空減速控制器、航空阻尼器等航空機(jī)械類產(chǎn)品以及變壓整流器、繼電器盒等綜合電源類產(chǎn)品。

據(jù)公司對(duì)問(wèn)詢函的回復(fù)，晟楠科技在2024年根據(jù)或參照綜合電源產(chǎn)品中繼電器盒和變壓整流器產(chǎn)品的審價(jià)結(jié)果，對(duì)本年度及以前年度已售產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)減，累計(jì)收入核減金額為6762.86萬(wàn)元。

其中部分產(chǎn)品的銷售合同已簽署價(jià)差協(xié)議，價(jià)差協(xié)議對(duì)審定價(jià)格進(jìn)行了明確，核減當(dāng)期收入5531萬(wàn)元；部分產(chǎn)品的銷售合同尚未簽署價(jià)差協(xié)議，公司參照同類型產(chǎn)品價(jià)差協(xié)議中的審定價(jià)格進(jìn)行了調(diào)整，核減當(dāng)期收入1231.86萬(wàn)元，涉及客戶均為中航工業(yè)A2單位。

繼電器盒的審定價(jià)格較暫定價(jià)格下降42.27%，導(dǎo)致核減后毛利率較原毛利率降低了23.51個(gè)百分點(diǎn)。變壓整流器的審定價(jià)格較暫定價(jià)格下降17.29%，使得核減后毛利率較原毛利率降低了10.38個(gè)百分點(diǎn)。

已簽署價(jià)差協(xié)議的繼電器盒原毛利率是67.89%，未簽署價(jià)差協(xié)議的繼電器盒原毛利率為70.21%，由于未簽署價(jià)差協(xié)議的繼電器盒合同簽訂時(shí)間集中于2020年度，而晟楠科技自2017年開始供貨，隨著生產(chǎn)工藝流程的改進(jìn)、機(jī)器自動(dòng)化程度的提高及生產(chǎn)人員熟練程度的增加，生產(chǎn)成本逐漸降低并穩(wěn)定，而已簽署價(jià)差協(xié)議的合同包含開始供貨初期簽訂的銷售合同，其生產(chǎn)成本相對(duì)較高，所以毛利率相對(duì)較低。

已簽署價(jià)差協(xié)議的變壓整流器原毛利率是50.37%，未簽署價(jià)差協(xié)議的變壓整流器原毛利率為40.17%，差異的原因是未簽署價(jià)差協(xié)議的變壓整流器銷售合同簽訂時(shí)間主要在2016年及2018年，該年度內(nèi)生產(chǎn)工藝流程不完善、機(jī)器自動(dòng)化程度較低及生產(chǎn)人員熟練程度不高，公司銷售規(guī)模較小，生產(chǎn)成本中分?jǐn)偟墓潭ǔ杀据^高等，導(dǎo)致了其生產(chǎn)成本較高，綜合毛利率較低。

晟楠科技表示，公司根據(jù)2024年簽署的價(jià)差補(bǔ)充協(xié)議對(duì)本年度及以前年度已售產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)減，調(diào)整當(dāng)期收入不屬于前期差錯(cuò)更正，也不涉嫌規(guī)避追溯調(diào)整以前年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

不同產(chǎn)品間毛利率差異懸殊

2024年，受繼電器盒和變壓整流器產(chǎn)品收入核減的影響，晟楠科技綜合電源類產(chǎn)品毛利率為-208.35%，扣除審價(jià)調(diào)整金額后的毛利率為49.17%，航空機(jī)械類產(chǎn)品毛利率為56.18%。

晟楠科技稱，從市場(chǎng)環(huán)境看，航空機(jī)械類產(chǎn)品所處的行業(yè)壁壘高、競(jìng)爭(zhēng)格局集中，且客戶對(duì)可靠性的要求更高，這共同支撐了其毛利率一定程度高于綜合電源類產(chǎn)品的毛利率。相比之下，綜合電源類產(chǎn)品通常面臨更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，其技術(shù)相對(duì)成熟，標(biāo)準(zhǔn)化程度可能更高，毛利率的空間會(huì)受到較大限制。

值得一提的是，晟楠科技2024年航空機(jī)械類產(chǎn)品毛利率同比降低了14.04個(gè)百分點(diǎn)，代加工勞務(wù)毛利率同比降低了22.37個(gè)百分點(diǎn)，其他業(yè)務(wù)毛利率同比降低了11.25個(gè)百分點(diǎn)。

晟楠科技稱，由于公司主要產(chǎn)品的特性不同，不同種類產(chǎn)品毛利率差異較大具有合理性。公司表示，根據(jù)2024年的產(chǎn)品價(jià)格審核結(jié)果，對(duì)本年度及以前年度已售產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)減，在當(dāng)期核減了本年度及以前年度的綜合電源類產(chǎn)品中的繼電器盒及變壓整流器的收入，導(dǎo)致當(dāng)期綜合電源類產(chǎn)品毛利率由正轉(zhuǎn)負(fù)，具有合理性。

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