7月22日，恒生指數開盤漲0.12%報25024.93點，恒生科技指數漲0.08%，恒生中國企業(yè)指數漲0.13%。恒生指數早盤再度突破25000點大關，創(chuàng)下三年多來新高。

上周末，國家市場監(jiān)管總局出手規(guī)范外賣平臺競爭，為持續(xù)數月的“補貼大戰(zhàn)”按下暫停鍵，疊加內地經濟超預期復蘇，共同點燃了市場對港股下半年的突破預期。

中金公司分析指出，監(jiān)管介入有望緩解激烈競爭下各方巨額的投入，也有望緩解市場情緒。此前因外賣大戰(zhàn)承壓的個股明顯跑輸板塊及其他熱門行業(yè)，在市場整體樂觀情緒下存在“補漲需求”。

隨著最大利空消弭，港股科技互聯(lián)網板塊有望迎來估值修復與業(yè)績改善的雙擊機遇?？萍脊山洑v重估后，當前估值已趨公允，恒生互聯(lián)網科技業(yè)指數當前PE 為18.9倍，處于近五年12.3%分位的較低估值水平。

盡管6月以來南向資金階段性流出互聯(lián)網板塊，但隨著基本面改善，回流趨勢正在形成。恒生互聯(lián)網ETF（513330）近一月規(guī)模增長22億元，融資余額近10億元，顯示杠桿資金對板塊的看好。

港股互聯(lián)網板塊迎來景氣改善與估值修復的“雙擊”機遇。隨著AI革命對生產力的釋放及監(jiān)管環(huán)境正?；酃苫ヂ?lián)網龍頭正從“價值洼地”蛻變?yōu)?ldquo;成長高地”，有望引領第三輪中國資產重估行情。