創(chuàng)新藥ETF國泰（517110）收漲超4.2%，年內(nèi)漲幅近60%，恒瑞醫(yī)藥與葛蘭素史克達(dá)成協(xié)議提振創(chuàng)新藥板塊。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，產(chǎn)業(yè)消息方面，頭部創(chuàng)新藥企達(dá)成超百億美元規(guī)模的License-out合作，為行業(yè)樂觀情緒再添一把火。恒瑞醫(yī)藥7月28日早間公告稱，公司與GSK達(dá)成協(xié)議，將HRS-9821項(xiàng)目的全球獨(dú)家權(quán)利和至多11個(gè)項(xiàng)目的全球獨(dú)家許可的獨(dú)家選擇權(quán)有償許可給GSK。GSK將向恒瑞支付5億美元的首付款，如果所有項(xiàng)目均獲得行使選擇權(quán)且所有里程碑均已實(shí)現(xiàn)，恒瑞將有資格獲得未來基于成功開發(fā)、注冊(cè)和銷售里程碑付款的潛在總金額約120億美元。資金注入將加速創(chuàng)新藥研發(fā)項(xiàng)目的商業(yè)化進(jìn)程，形成“研發(fā)投入—成果轉(zhuǎn)化—資金回流—再研發(fā)”的正向循環(huán)。

估值邏輯層面，較高的任務(wù)容錯(cuò)率為 AI 在創(chuàng)新藥研發(fā)領(lǐng)域的應(yīng)用帶來了諸多的積極影響。受模型復(fù)雜度和部署算力等因素的限制，較高的準(zhǔn)確率要求是很多AI模型實(shí)際應(yīng)用中的主要痛點(diǎn)和堵點(diǎn)。例如安防、生物識(shí)別、智能駕駛等領(lǐng)域，容錯(cuò)率較低，即AI模型犯錯(cuò)的代價(jià)較大，一定程度上限制了AI在相關(guān)行業(yè)的落地進(jìn)程。但在AI+醫(yī)藥領(lǐng)域，與AI+TMT領(lǐng)域類似，由于后續(xù)進(jìn)一步篩選、優(yōu)化、實(shí)驗(yàn)等研發(fā)流程的客觀存在，AI生成的準(zhǔn)確率要求可以略微放寬。而準(zhǔn)確率門檻的降低或?qū)⒓铀偃斯ぶ悄芗夹g(shù)對(duì)創(chuàng)新藥研發(fā)的賦能。

隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷出臺(tái)，板塊盈利和估值有望迎來雙升。同時(shí)，人工智能的賦能有可能進(jìn)一步打開板塊的情緒和估值抬升的空間。覆蓋三地優(yōu)質(zhì)上市創(chuàng)新藥企的創(chuàng)新藥ETF（517110）或具有中長期配置價(jià)值。

感興趣的投資者可以關(guān)注創(chuàng)新藥ETF國泰（517110），覆蓋三地優(yōu)質(zhì)上市創(chuàng)新藥企。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。