每經(jīng)編輯｜程鵬    

8月13日，電子板塊A股市值達到102882億元，創(chuàng)出歷史新高。其中，工業(yè)富聯(lián)總市值8674.62億元居首，寒武紀-U總市值3597.81億元位居次席，海光信息總市值3256.86億元位居第三位。目前電子行業(yè)A股市值僅次于銀行業(yè)，位居第二。

8月13日，工業(yè)富聯(lián)（601138）再度創(chuàng)出歷史新高，收盤漲停，市值達到8675億元。

截至13日收盤，工業(yè)富聯(lián)A股市值排在A股第13位，超過了中國海油。

消息面上，8月10日，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2025年半年度報告顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約為3607.6億元，同比增長35.58%；對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤約為121.13億元，同比增長38.61%。

長城證券7月11日的研報指出，分業(yè)務(wù)來看，2025年上半年，工業(yè)富聯(lián)云計算業(yè)務(wù)在第二季度實現(xiàn)高速增長，整體板塊營業(yè)收入較去年同期增長超過50%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)品量產(chǎn)加速爬坡，客戶對AI數(shù)據(jù)中心Hyper-scale AI機柜產(chǎn)品需求不斷增加。其中，AI服務(wù)器營業(yè)收入較去年同期增長超過60%，云服務(wù)商服務(wù)器的營業(yè)收入較去年同期增長超過1.5倍。公司在大客戶的核心產(chǎn)品份額繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，先進AI算力的GPU（圖形處理器）模塊及GPU算力板等產(chǎn)品的出貨，在第二季度實現(xiàn)顯著增長。

民生證券同日在研報中稱，工業(yè)富聯(lián)作為全球AI服務(wù)器OEM（原始設(shè)備制造商）核心廠商，在AI服務(wù)器市場份額達到四成左右，主要客戶涵蓋微軟、亞馬遜、谷歌等核心CSP（云服務(wù)提供商）廠商，有望充分受益AI服務(wù)器放量。前期市場擔憂GB200出貨延后，而目前GB200良率問題已經(jīng)解決，機柜服務(wù)器進入大規(guī)模出貨階段，工業(yè)富聯(lián)作為英偉達GB200機柜最重要的供應(yīng)商之一，在2024年第四季度已率先完成GB200機柜的量產(chǎn)交付，預(yù)計今年GB200將給公司帶來較大業(yè)績增量。

另外一只受關(guān)注的股票則是A股“芯片大牛股”寒武紀(688256)。

8月12日，受相關(guān)“小作文”影響，寒武紀實現(xiàn)“20cm”漲停，股價創(chuàng)下歷史新高。自2022年4月的低點以來，寒武紀股價最高上漲了超17倍（前復(fù)權(quán)）。

8月12日晚間，寒武紀在互動平臺稱，公司關(guān)注到網(wǎng)上傳播的，關(guān)于公司在某廠商預(yù)定大量載板訂單、收入預(yù)測、新產(chǎn)品情況、送樣及潛在客戶、供應(yīng)鏈等相關(guān)信息均為誤導市場的不實信息。請投資者提高信息辨別能力，不傳播、不采信來源不明或未經(jīng)核實的虛假信息，以公司發(fā)布在上交所官網(wǎng)的公告或公司官方網(wǎng)站披露的信息為準。此外，對于任何捏造、散布傳播不實信息的行為，公司將保留追究相關(guān)人員法律責任的權(quán)利。

8月13日，寒武紀開盤一度跌近3%，收盤時由跌轉(zhuǎn)漲。截至收盤，股價漲1.31%，報860元，最新市值為3597.81億元。

寒武紀2024年年報顯示，“牛散”章建平進入寒武紀前十大股東行列，排第八，持股總數(shù)533.88萬股，占公司流通股比例1.28%。按2024年12月31日收盤價計算，市值約35.13億元。

此外，在寒武紀最新披露的一季報中，章建平繼續(xù)加倉74.75萬股，總持股數(shù)增加到608.63萬股，持股比例升至1.46%，排名也上升到第七。

倘若章建平至今未賣出，則2天就豪賺了約9.3億元。

有券商認為，寒武紀定增下修募資總額，股權(quán)稀釋減少，順利完成概率有望提升。公司新一代產(chǎn)品提升方向初現(xiàn)，競爭力提升值得期待，且存貨結(jié)轉(zhuǎn)顯示經(jīng)營態(tài)勢向好。另外，模型能力提升和未來應(yīng)用繁榮趨勢下AI芯片中長期天花板進一步抬升，AI算力芯片行業(yè)市值天花板進一步打開。前期外圍芯片恢復(fù)供應(yīng)的行業(yè)壓制預(yù)期逐漸消化，行業(yè)需求旺盛，公司在國產(chǎn)AI芯片競爭力突出，總量和份額雙升邏輯不改。

（聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

編輯|||程鵬?杜恒峰 杜波

校對|金冥羽

封面圖片來源：視覺中國（資料圖）

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