9月9日早盤，港股三大指數(shù)集體高開。開盤后，恒生科技指數(shù)漲幅持續(xù)拉大，一度漲超1.5%，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)強勢上揚，持倉股中，阿里健康、快手、網(wǎng)易、中芯國際、華虹、蔚來、阿里巴巴等漲幅居前，其中阿里巴巴高開高走，一度漲超3%。

美聯(lián)儲降息交易重啟，AI敘事持續(xù)升溫，恒生科技“補漲”行情隨時有望啟動，順勢而來的是板塊熱度持續(xù)攀升，資金“搶籌”跡象明顯。具體到工具層面，數(shù)據(jù)顯示，9月8日，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）再度獲資金凈流入約1.55億元，最新規(guī)模達398.89億元，再創(chuàng)新高，即將突破400億元的規(guī)模大關(guān)。

關(guān)于港股科技互聯(lián)網(wǎng)板塊，興業(yè)證券指出，降息交易疊加AI擴散，板塊具備多重補漲邏輯。第一，美國新一輪降息周期臨近，利好外部流動性敏感、此前受壓制較多的港股互聯(lián)網(wǎng)；第二，阿里業(yè)績有望帶動板塊逐漸從“外賣內(nèi)卷”敘事，回歸AI敘事、科技成長敘事；第三，上游算力行情極致演繹后，AI行情有望向中下游應(yīng)用端擴散，具備最佳社交場景和生態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)平臺作為應(yīng)用落地率先受益的方向，擴散邏輯更加順暢。

以恒生科技指數(shù)ETF（513180）為代表的港股科技板塊，當前仍處于歷史相對低估區(qū)間。在南向資金持續(xù)不斷流入、美國新一輪降息周期有望啟動的背景下，港股9月或迎內(nèi)外資共振，而外部流動性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來“補漲”行情。此外，反內(nèi)卷政策不斷推進，疊加阿里巴巴財報超預(yù)期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣內(nèi)卷”回歸AI敘事，估值重構(gòu)可期。（場外聯(lián)接A/C：013402/013403）。