相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前，海外頭部云廠商的業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)資本開(kāi)支持續(xù)上修，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加速，利好國(guó)內(nèi)光模塊等深度參與海外算力產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)領(lǐng)域上市公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，25Q2，谷歌云收入136億美元，同比+32%，積壓訂單達(dá)1060億美元，同比+38%、環(huán)比+18%；亞馬遜AWS收入309億美元，同比+17.5%，積壓訂單約1950億美元，同比+25%。相應(yīng)的，谷歌和亞馬遜的Capex同比分別增加了70%和90%。

此外，隨著海外的制裁和國(guó)家安全的考量，國(guó)產(chǎn)算力的滲透率有望快速提升。在中美關(guān)稅談判背景下，中國(guó)對(duì)美芯片發(fā)出“三連擊”（反傾銷(xiāo)、反歧視、反壟斷），料將繼續(xù)推動(dòng)芯片領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代周期加速。在本月18-20日的華為全聯(lián)接大會(huì)上，華為輪值董事長(zhǎng)徐直軍稱(chēng)，將于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4分別推出昇騰950PR/昇騰950DT/昇騰960/昇騰970芯片。另?yè)?jù)央視上周披露，阿里新一代AI芯片在部分重要參數(shù)上已比肩英偉達(dá)的H20芯片。根據(jù)測(cè)算，今年國(guó)產(chǎn)算力芯片的滲透率在20-30%左右，明后年有望逐步提升至50%以上。

科創(chuàng)芯片ETF國(guó)泰（589100）跟蹤的是科創(chuàng)芯片指數(shù)（000685），該指數(shù)從科創(chuàng)板市場(chǎng)中選取涉及芯片材料、設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，由50只代表性證券組成，以反映中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢(shì)。該指數(shù)具有較高的成長(zhǎng)性和行業(yè)代表性。

此外，芯片ETF（512760）布局芯片全產(chǎn)業(yè)鏈，跟蹤指數(shù)精選了半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)具有較高技術(shù)含量與成長(zhǎng)潛力的企業(yè)證券作為指數(shù)樣本，覆蓋芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試等全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，重點(diǎn)反映科技創(chuàng)新型半導(dǎo)體企業(yè)的整體市場(chǎng)表現(xiàn)，感興趣的投資者或可關(guān)注。

注：如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。