每經(jīng)記者｜李玉雯    每經(jīng)編輯｜廖丹    

日前，重慶三峽銀行發(fā)行了該行首單科創(chuàng)債。據(jù)每經(jīng)記者梳理，這已是本月以來(lái)第10家發(fā)行科創(chuàng)債的銀行，且這10家均為中小銀行，涉及7家城商行和3家農(nóng)商行。

自今年5月債市“科技板”推出以來(lái)，金融機(jī)構(gòu)作為新納入的科創(chuàng)債發(fā)行主體，參與熱情持續(xù)高漲，尤其是銀行機(jī)構(gòu)在短短幾個(gè)月內(nèi)發(fā)行規(guī)模后來(lái)居上。

記者結(jié)合iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前銀行已累計(jì)發(fā)行科創(chuàng)債超50只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)超2600億元，其中政策性銀行、國(guó)有大行和股份行合計(jì)發(fā)行規(guī)模占比約7成。對(duì)比來(lái)看，盡管中小銀行單筆債券發(fā)行規(guī)模較低，但下半年來(lái)機(jī)構(gòu)“入場(chǎng)”顯著提速，當(dāng)前已有約30家城商行及農(nóng)商行發(fā)行了科創(chuàng)債。

中小銀行“跑步”入場(chǎng)

回顧5月7日央行、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券。債券市場(chǎng)“科技板”隨之被推出。

政策發(fā)布后，多家銀行積極響應(yīng)。iFinD數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月便有19只科創(chuàng)債發(fā)行，單只規(guī)模在幾十億元至百億元，合計(jì)1980億元。其中，工行、交行、農(nóng)行、中行、建行5家國(guó)有大行合計(jì)發(fā)行了1100億元，占當(dāng)月銀行科創(chuàng)債總發(fā)行規(guī)模的56%。

此后，越來(lái)越多地方性中小銀行也積極加入發(fā)行隊(duì)列。從發(fā)行規(guī)模看，多數(shù)城商行和農(nóng)商行發(fā)行科創(chuàng)債的規(guī)模在10億元至50億元區(qū)間，少數(shù)地方性銀行發(fā)行規(guī)模在3億元至6億元。

進(jìn)入9月，地方性中小銀行發(fā)行科創(chuàng)債明顯提速。據(jù)記者梳理，9月以來(lái)，已有齊魯銀行、武漢農(nóng)商行、贛州銀行、蘇州銀行、廈門銀行、東莞農(nóng)商行、福州農(nóng)商行、萊商銀行、青島銀行、重慶三峽銀行共10家銀行發(fā)行了科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模合計(jì)超百億元。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將科創(chuàng)債納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估體系，隨著評(píng)估機(jī)制的完善，主流銀行將進(jìn)一步加大科創(chuàng)債發(fā)行力度，而中小銀行也將加速跟進(jìn)，紛紛加入發(fā)行行列，形成多層次的供給體系，為科創(chuàng)企業(yè)輸送更充裕的資金。

整體來(lái)看，目前已發(fā)行科創(chuàng)債的銀行包括2家政策性銀行、6家國(guó)有大行、6家股份行以及32家城農(nóng)商行。從票面利率來(lái)看，政策性銀行的利率相對(duì)偏低，在1.17%至1.65%區(qū)間，國(guó)有大行、股份行的票面利率在1.65%至1.82%區(qū)間，城商行及農(nóng)商行的票面利率在1.67%至2.03%區(qū)間。

從發(fā)行期限來(lái)看，上述銀行的科創(chuàng)債發(fā)行期限集中在3年或5年，僅中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行發(fā)行的“25農(nóng)發(fā)清發(fā)科創(chuàng)01”為7年期，期限最長(zhǎng)。

值得一提的是，政策層面鼓勵(lì)發(fā)行長(zhǎng)期限的科創(chuàng)債。在前述央行、證監(jiān)會(huì)5月7日聯(lián)合發(fā)布的公告中也提及，發(fā)行人可靈活選擇發(fā)行方式和融資期限，創(chuàng)新設(shè)置債券條款，包括含權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點(diǎn)及融資需求。

發(fā)行科創(chuàng)債可有效延伸金融服務(wù)鏈條

多家銀行表示，發(fā)行科創(chuàng)債募集的資金將投向《金融“五篇大文章”總體統(tǒng)計(jì)制度（試行）》中規(guī)定的科創(chuàng)領(lǐng)域，包括發(fā)放科技貸款、投資科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行的債券等，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

以在本月先后完成科創(chuàng)債發(fā)行的兩家福建省地方法人銀行為例，廈門銀行、福州農(nóng)商行分別發(fā)行了10億元、3億元科創(chuàng)債，期限均為5年，票面利率分別為1.90%、1.95%，債券募集資金將按照監(jiān)管要求投向相關(guān)科創(chuàng)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)可惠及福建省內(nèi)超過(guò)100家科創(chuàng)企業(yè)。

東吳證券研報(bào)指出，作為傳統(tǒng)信貸體系的核心力量，商業(yè)銀行通過(guò)科創(chuàng)債發(fā)行可有效延伸金融服務(wù)鏈條，完善對(duì)科技型企業(yè)的全生命周期資本支持。

東方金誠(chéng)金融業(yè)務(wù)部執(zhí)行總監(jiān)李柯瑩認(rèn)為，銀行通過(guò)發(fā)行科創(chuàng)債，積極探索“債、貸、股、鏈”綜合金融服務(wù)模式，有助于提升對(duì)科創(chuàng)企業(yè)全生命周期的服務(wù)能力，推動(dòng)自身從傳統(tǒng)信貸中介向綜合金融服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

李柯瑩進(jìn)一步表示，各類銀行需結(jié)合自身定位、資源稟賦，在客群、產(chǎn)品、服務(wù)上形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。例如，國(guó)有大行可發(fā)揮“全鏈條服務(wù)”優(yōu)勢(shì)，聚焦國(guó)家級(jí)科創(chuàng)項(xiàng)目；全國(guó)性股份制銀行可強(qiáng)化“創(chuàng)新能力”，深耕細(xì)分科技賽道；城商行可聚焦“區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群”，服務(wù)本地科技型中小企業(yè)；農(nóng)商行可深耕“縣域科創(chuàng)”，對(duì)接特色農(nóng)業(yè)與小微企業(yè)。