每經(jīng)記者｜彭斐    每經(jīng)編輯｜廖丹    

10月21日晚間，皖通高速（SH600012，股價(jià)14.31元，市值244.50億元）發(fā)布公告稱，擬以總價(jià)約30.19億元，通過(guò)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓山東高速集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱山高集團(tuán)）持有的山東高速（SH600350，股價(jià)9.01元，市值435.59億元）7%的股份。本次交易涉及股份數(shù)量達(dá)3.38億股，轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定為每股8.92元。

交易完成后，皖通高速將持有山東高速7%的股份，并有權(quán)提名或推薦1名董事。皖通高速表示，此舉是基于對(duì)山東高速發(fā)展前景的信心和價(jià)值的認(rèn)可，旨在通過(guò)擴(kuò)大有效投資推動(dòng)公司聚焦主業(yè)、做強(qiáng)做優(yōu)。山高集團(tuán)方面則表示，交易有利于加強(qiáng)山高集團(tuán)與皖通高速的合作，促進(jìn)在公路領(lǐng)域的戰(zhàn)略協(xié)同。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次交易并非簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)投資，皖通高速明確將獲得山東高速的董事提名權(quán)，這為未來(lái)雙方的互動(dòng)增添了想象空間。

不過(guò)，這筆備受關(guān)注的跨省“牽手”仍面臨多重關(guān)卡，不僅需要皖通高速股東大會(huì)審議通過(guò)，還需獲得有權(quán)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)的批準(zhǔn)。

皖通高速斥資逾30億元，受讓山東高速3.38億股

安徽與山東兩地高速公路龍頭企業(yè)即將迎來(lái)一次重要的股權(quán)聯(lián)結(jié)。

根據(jù)皖通高速和山東高速分別于10月21日晚間發(fā)布的公告，皖通高速與山高集團(tuán)于當(dāng)日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。協(xié)議約定，皖通高速擬通過(guò)非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓山高集團(tuán)持有的山東高速3.38億股無(wú)限售條件流通股份，占山東高速當(dāng)前總股本48.35億股的7%。

本次交易的轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定為每股8.92元?；诖藘r(jià)格，本次股份轉(zhuǎn)讓的總交易金額高達(dá)30.19億元。皖通高速表示，交易資金來(lái)源為自籌資金。

根據(jù)協(xié)議安排，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款將分兩期支付至雙方設(shè)立的共管賬戶。協(xié)議生效后5個(gè)工作日內(nèi)，皖通高速支付總價(jià)款的30%（約9.06億元）；在交易取得上交所確認(rèn)意見(jiàn)后10個(gè)工作日內(nèi)且標(biāo)的股份完成過(guò)戶登記前，支付剩余70%（約21.13億元）。標(biāo)的股份過(guò)戶完成后，共管賬戶解除共管。

本次交易前，山高集團(tuán)持有山東高速34.12億股，占總股本的70.57%，為控股股東。皖通高速未持有山東高速股份。

交易完成后，山高集團(tuán)持股數(shù)量降至30.73億股，持股比例降至63.57%，仍保持控股股東地位。皖通高速將持有山東高速3.38億股，占總股本的7%，成為公司新進(jìn)的重要股東。山東高速的實(shí)際控制人未發(fā)生變更，仍為山東省人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。

值得注意的是，協(xié)議中明確約定，標(biāo)的股份交割完成后，皖通高速有權(quán)提名或推薦1名山東高速董事，并占有1個(gè)董事席位，山高集團(tuán)需提供支持確保該治理目標(biāo)在交割完成后60個(gè)工作日內(nèi)完成。同時(shí)，皖通高速承諾，通過(guò)本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓取得的公司股份，自登記在其名下之日起12個(gè)月內(nèi)不上市交易或轉(zhuǎn)讓。

區(qū)域高速巨頭互動(dòng)升級(jí)

對(duì)于此次斥巨資跨省入股山東高速，皖通高速在公告中表示，此舉是“基于對(duì)山東高速發(fā)展前景的信心和價(jià)值的認(rèn)可”，旨在“持續(xù)通過(guò)擴(kuò)大有效投資的方式推動(dòng)公司聚焦高速公路主業(yè)實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)做大和可持續(xù)發(fā)展”。

皖通高速認(rèn)為，本次交易可“進(jìn)一步加深與山東高速的戰(zhàn)略合作關(guān)系，有利于雙方持續(xù)開(kāi)展深層次業(yè)務(wù)合作交流等”。提名董事并實(shí)現(xiàn)權(quán)益法核算后，將“有效增厚公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并充分打開(kāi)與山東高速在信息互通、業(yè)務(wù)協(xié)同等方面的合作通道”。

山東高速發(fā)布的提示性公告及簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)中也提到，本次交易旨在“優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)各方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和品牌升級(jí)，積極推進(jìn)綜合交通運(yùn)輸一體化融合發(fā)展”。

從兩家公司的基本面來(lái)看，皖通高速是安徽省唯一的公路類上市公司，主要從事省內(nèi)部分收費(fèi)公路的投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及管理。截至2025年6月30日，其擁有的營(yíng)運(yùn)公路里程約745公里，總資產(chǎn)約301.38億元。

山東高速則是山東省高速公路行業(yè)的龍頭企業(yè)，主要從事對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施的投資運(yùn)營(yíng)以及高速公路產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)行業(yè)等領(lǐng)域的股權(quán)投資。截至2025年6月30日，山東高速運(yùn)營(yíng)管理的路橋資產(chǎn)總里程約2913公里，其中自有路橋資產(chǎn)里程約1604公里，總資產(chǎn)達(dá)1622.03億元。

此次皖通高速入股山東高速，無(wú)疑是高速公路行業(yè)內(nèi)一次重要的跨區(qū)域股權(quán)投資。雙方均在公告中強(qiáng)調(diào)了戰(zhàn)略協(xié)同的意圖。

然而，本次交易并非板上釘釘。根據(jù)雙方公告，交易的最終完成尚需滿足多項(xiàng)先決條件，比如：需提交皖通高速股東大會(huì)審議通過(guò)；需獲得有權(quán)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門(mén)或其授權(quán)的國(guó)家出資企業(yè)批準(zhǔn)。

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