11月18日早盤，港股三大指數(shù)集體下跌。盤面上，科網(wǎng)股普跌，汽車股走弱，半導(dǎo)體股逆勢走強。主流ETF方面，A股同賽道規(guī)模最大的恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)下跌，持倉股中，小鵬汽車、聯(lián)想集團(tuán)、蔚來、理想汽車、比亞迪股份、小米集團(tuán)等跌幅居前，華虹半導(dǎo)體、中芯國際等領(lǐng)漲。

中芯國際逆勢走強，現(xiàn)漲超3%。消息面上，近日中芯國際在投資者關(guān)系活動記錄表中稱，公司的產(chǎn)線實際上非常滿，三季度產(chǎn)能利用率都到95.8%了，這說明訂單很多，產(chǎn)線是供不應(yīng)求的狀態(tài)。四季度指引沒有大的躍升的原因之一是手機市場現(xiàn)在存儲器特別緊缺，價格也漲得非常厲害。最后在急單方面，中芯國際承接了大量模擬、存儲包括NOR/NANDFlash、MCU等急單，為保障交付，主動將部分非緊急手機訂單延后，這也使得手機業(yè)務(wù)占比短期有所下降。

中芯國際分析稱，整體來看，存儲的影響是雙向的。對當(dāng)前是提拉訂單，對來年是看不清。存儲供應(yīng)短缺或過剩5%就有可能給價格帶來成倍的影響。目前行業(yè)供應(yīng)存在缺口，預(yù)計高價位態(tài)勢將持續(xù)。此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等產(chǎn)品驗證周期長、替代門檻高。即便有新廠商嘗試進(jìn)入，從流片到規(guī)模化量產(chǎn)也需至少16個月。這意味著在未來一段時間內(nèi)，現(xiàn)有供應(yīng)商的市場地位將保持穩(wěn)定，難以被快速替代。

上周，中芯國際發(fā)布三季度財報，顯示產(chǎn)能利用率進(jìn)一步提升，ASP環(huán)比增長3.8%，主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化所致，展望四季度淡季不淡，產(chǎn)線將繼續(xù)保持滿載，體現(xiàn)半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢持續(xù)。華創(chuàng)證券認(rèn)為，行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，中芯國際產(chǎn)能利用率不斷提高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，未來盈利彈性有望加速釋放。