每經(jīng)記者｜趙李南    每經(jīng)編輯｜陳旭    

12月15日，達華智能（SZ002512，股價6.84元，市值76.09億元）發(fā)布公告稱，擬轉(zhuǎn)讓參股公司福建福米科技有限公司（以下簡稱“福米科技”）12.20%的股權(quán)，交易對價高達1.7995億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，這場交易中擬斥資近1.8億元的買家，截至2024年底的凈資產(chǎn)僅為1170.68萬元，且處于虧損狀態(tài)，當年度凈虧損額甚至超過了其年底凈資產(chǎn)的兩倍。

此外，作為標的公司第二大股東的福州新投創(chuàng)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“福州新投”）是一家具有國資背景的企業(yè)，該公司尚未同意此次轉(zhuǎn)讓，本次交易還需經(jīng)過福州國資部門批準。

“本次交易完成后，出售標的股權(quán)所得資金有利于增強公司的持續(xù)經(jīng)營能力，增加公司營運資金，為公司業(yè)務拓展提供資金支持，促進公司穩(wěn)健發(fā)展，符合公司實際經(jīng)營情況及未來發(fā)展需要。”達華智能稱。

買家去年底凈資產(chǎn)僅1100多萬元

據(jù)達華智能公告，此次轉(zhuǎn)讓的受讓方為長鼎電子材料（紹興）有限公司（以下簡稱“長鼎電子”）。

公告顯示，長鼎電子成立于2013年12月，注冊地址位于浙江省紹興市柯橋區(qū)，法定代表人為盛可贊。其經(jīng)營范圍主要包括生產(chǎn)、研發(fā)用于顯示屏材料的光學級保護膜類電子專用材料等。

標的公司本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)對比

數(shù)據(jù)來源：上市公司公告

根據(jù)達華智能披露的公告，本次交易標的為福米科技12.20%的股權(quán)，對應注冊資本金為1.7995億元，交易價格亦定為1.7995億元。這意味著，這是一場平價轉(zhuǎn)讓，并未出現(xiàn)大幅溢價或折價。

值得注意的是，達華智能公告披露了長鼎電子截至2024年12月31日的財務數(shù)據(jù)（未經(jīng)審計），該公司資產(chǎn)總額僅為6009.57萬元，凈資產(chǎn)僅為1170.68萬元；長鼎電子2024年全年的營業(yè)收入僅為372.78萬元，而虧損高達2715.01萬元。

換言之，此次交易的買方是一家年收入不足400萬元且虧損超2700萬元的公司，如今正計劃拿出接近其總資產(chǎn)3倍、凈資產(chǎn)15倍的現(xiàn)金來收購標的公司股權(quán)。

根據(jù)達華智能披露的公告，“經(jīng)查詢中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)，截至本公告披露日，長鼎電子不是失信被執(zhí)行人。長鼎電子自成立以來，誠信經(jīng)營，信用良好，具備轉(zhuǎn)讓款的支付能力。

按照《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的約定，在達華智能出具相關董事會決議文件后，長鼎電子需在3個工作日內(nèi)支付不低于轉(zhuǎn)讓價款30%的履約誠意金。此外，剩余款項需在2026年7月31日前完成全額支付。

本次交易尚未取得標的公司二股東同意

除了買家的支付能力之外，達華智能的這筆交易在程序上還面臨著一道關卡——來自標的公司重要國資股東的審批。

福米科技目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，達華智能持有48.41%的股份，是第一大股東；而福米科技的第二大股東福州新投持有46.51%的股份。

達華智能在公告中明確提示了風險：“截至本公告出具之日，福米科技其他股東炎武實業(yè)同意放棄優(yōu)先購買權(quán)，但公司尚未取得福米科技其他股東福州新投的同意暨本次轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)事項尚需福州國資有關部門的批準，若后續(xù)無法得到福州國資有關部門的批準，本次交易則存在無法順利實施的風險?！?/p>

這意味著，只要福州新投不同意，或者其背后的福州國資有關部門不予批準，這筆交易將宣告流產(chǎn)。

據(jù)達華智能公告，其簽署的協(xié)議中也專門針對這一風險設置了條款，達華智能承諾于2026年6月30日前，就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜取得福州新投的同意。

達華智能表示，本次轉(zhuǎn)讓參股公司的部分股權(quán)，是基于公司發(fā)展實際情況的綜合考慮，不影響公司的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，更有利于公司聚焦主營業(yè)務，整合資源，大力發(fā)展“一網(wǎng)一屏”業(yè)務。

“本次交易完成后，公司將持有福米科技36.21%股權(quán)，福米科技仍為公司參股公司。本次交易事項不會對公司經(jīng)營情況產(chǎn)生重大影響，不存在損害公司及全體股東合法利益的情形?！边_華智能稱。

封面圖片來源：上市公司官網(wǎng)