每經(jīng)記者｜楊建    每經(jīng)編輯｜彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指漲0.16%，標普500指數(shù)跌0.34%，道指跌0.94%；大型科技股多數(shù)上漲，英特爾漲超6%，谷歌漲逾2%，微軟、英偉達漲超1%，亞馬遜小幅上漲；Meta跌逾1%，蘋果、特斯拉小幅下跌。其中，谷歌市值達到3.89萬億美元，超過蘋果公司的3.85萬億美元，為2019年以來首次。中概股多數(shù)下跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌1.58%，金山云、阿里巴巴等跌超2%，富途控股、嗶哩嗶哩等跌超1%；傳奇生物漲超8%，百度、蔚來小幅上漲。

2、國際油價延續(xù)跌勢，截至發(fā)稿時，美油主力合約跌1.44%，報56.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌0.61%，報60.33美元/桶。國際貴金屬價格走低，截至發(fā)稿時，現(xiàn)貨黃金跌0.92%，報4453.34美元/盎司；COMEX黃金期貨跌0.71%，報4464.1美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀跌3.8%，報78.16美元/盎司；COMEX白銀期貨跌3.81%，報77.96美元/盎司。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數(shù)漲0.92%報25122.26點，法國CAC40指數(shù)跌0.04%報8233.92點，英國富時100指數(shù)跌0.74%報10048.21點。

（二）行業(yè)掘金

1、1月7日，箭元科技中大型液體運載火箭總裝總測及回收復(fù)用基地項目開工儀式在杭州錢塘區(qū)舉行。這是國內(nèi)首個海上回收復(fù)用火箭產(chǎn)能基地，也是首個不銹鋼火箭超級工廠。該項目總投資52億元，建成后將具備年產(chǎn)25發(fā)火箭的規(guī)?；圃炷芰?。據(jù)新華社援引日本《產(chǎn)經(jīng)新聞》報道，日本政府從安全保障角度出發(fā)，正著手打造“日本版星鏈”系統(tǒng)。報道稱，日本政府旨在推動利用低軌道衛(wèi)星星座實現(xiàn)國內(nèi)自主控制的通信服務(wù)。低軌道衛(wèi)星星座是指在距離地表200公里至2000公里的軌道上運行的小型衛(wèi)星協(xié)同工作的通信網(wǎng)絡(luò)，能夠支持手機的語音通話。

點評：隨著太空資源競爭日益激烈，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已成為全球科技競爭的新高地。未來太空經(jīng)濟將會成為一個新的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及到衛(wèi)星通信、衛(wèi)星導(dǎo)航、衛(wèi)星遙感、太空旅游等多個方面。星地通信產(chǎn)業(yè)預(yù)計到2030年將突破2000-4000億元，年均復(fù)合增長率在10%-28%之間。星地通信產(chǎn)業(yè)正站在從“概念驗證”向“規(guī)?；瘧?yīng)用”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點，隨著技術(shù)成熟、成本下降和應(yīng)用場景拓展，未來十年將形成“天地一體、萬物互聯(lián)”的新型通信格局，成為推動數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。概念股包括銀邦股份、蘇大維格、天銀機電等。

2、 1月7日，CounterpointResearch最新報告指出，內(nèi)存市場已進入“超級牛市”階段，當前行情甚至超越了2018年的歷史高點。在AI與服務(wù)器容量需求持續(xù)激增的推動下，供應(yīng)商議價能力已達到歷史最高水平。預(yù)計2025年Q4內(nèi)存價格將飆升40%-50%;2026年Q1還將再漲40%-50%，2026年Q2預(yù)計再上漲約20%。其中，64GBRDIMM內(nèi)存的價格已從2025年Q3的255美元大幅上漲至Q4的450美元，并預(yù)計在2026年3月進一步攀升至700美元。

點評：從當前時點來看，存儲價格持續(xù)上漲，疊加AI等新興應(yīng)用需求旺盛，A股存儲產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將充分受益于景氣度持續(xù)提升。當前海外存儲原廠盈利需求迫切，且由于AI高景氣，相關(guān)產(chǎn)能逐步轉(zhuǎn)向高階產(chǎn)品，疊加傳統(tǒng)備貨旺季，相關(guān)存儲產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績有望迎來明顯改善。存儲行業(yè)的持續(xù)回升主要由產(chǎn)能受限和超出預(yù)期的需求推動。多家超大規(guī)模云廠商對NAND企業(yè)級固態(tài)硬盤的大額追加訂單，正將NAND供給從消費市場轉(zhuǎn)向企業(yè)市場。概念股包括同有科技、力源信息、朗科科技等。

3、1月7日，國家郵政局局長趙沖久表示，2026年郵政行業(yè)將出臺加快推廣應(yīng)用無人配送技術(shù)政策文件，深化無人車、無人機等在行業(yè)試點應(yīng)用。推廣智能分揀、智能云倉、智能安檢等自動化設(shè)施設(shè)備，加快智能派件、智能路由等先進技術(shù)應(yīng)用。推廣應(yīng)用循環(huán)包裝、新能源汽車、光伏發(fā)電等綠色產(chǎn)品技術(shù)，通過智能路徑優(yōu)化、智能裝箱算法等推動綠色低碳發(fā)展。加快海外航空貨站、海外倉等建設(shè)，提升國際寄遞物流服務(wù)能力和水平。

點評：作為低速無人駕駛的典型應(yīng)用場景之一，無人配送指運用自動駕駛、人工智能等前沿技術(shù)，借助無人駕駛物流載具，在最大限度減少或無需人工干預(yù)的情況下，可自主完成貨物從起始點到目的地運輸?shù)囊环N智能化物流配送方式。2025年11月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于加快場景培育和開放推動新場景大規(guī)模應(yīng)用的實施意見》，這份文件標志著國家政策推動的重點轉(zhuǎn)向了主動營造規(guī)?；瘧?yīng)用生態(tài)的新階段，無人配送產(chǎn)業(yè)將加快迎來大規(guī)模商業(yè)落地的黃金時期。概念股包括德賽西威、中郵科技、天準科技等。

（三）避雷針

德賽西威：公司發(fā)布公告，持股26.32%的公司第一大股東德賽集團擬減持公司不超過710.625萬股，減持比例不超過公司當前總股本的1.1906%。

賽騰股份：公司發(fā)布公告，持股19.88%的股東孫豐和持股19.24%的股東曾慧因個人資金需求，擬合計各減持不超406.75萬股，各占1.5%的公司股份。

新聯(lián)電子：公司發(fā)布公告，公司控股股東南京新聯(lián)創(chuàng)業(yè)園管理有限公司計劃通過集中競價、大宗交易方式減持公司股份不超過2502萬股，即不超過公司總股本的3%。

思泉新材：公司發(fā)布公告，持股5%以上股東、董事、高級管理人員吳攀計劃以集中競價交易或大宗交易方式減持公司股份不超過144.45萬股，占公司總股本的1.79%。

華康潔凈：公司發(fā)布公告，股東陽光人壽保險股份有限公司計劃減持不超過313.11萬股，占剔除公司回購專用賬戶股份后總股本的3%。減持方式為集中競價交易和大宗交易。

驕成超聲：公司發(fā)布公告，持股6.56%的股東上海鑒霖企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)因資金需求，其擬通過集中競價和/或大宗交易方式減持不超過189.69萬股，不超過公司股本的1.64%。

邁為股份：公司發(fā)布公告，控股股東周劍、王正根因個人資金需求，計劃通過集中競價或大宗交易方式減持公司股份合計不超過540萬股，占公司總股本剔除回購專用賬戶中股份數(shù)量后的1.94%。

天虹股份：公司發(fā)布公告，公司持股7.39%的五龍貿(mào)易有限公司計劃自1月30日起的3個月內(nèi)，以集中競價、大宗交易方式減持公司股份不超過3484.21萬股，即不超過公司當前總股本(剔除公司回購專用證券賬戶中的回購股份數(shù))的3%。

英搏爾：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實控人、董事長姜桂賓擬以大宗交易方式減持公司股份不超過611.93萬股，即不超過公司總股本的2%。公司董事、副總經(jīng)理李紅雨擬減持不超過400萬股公司股份，即不超過公司總股本的1.31%。

孚能科技：公司發(fā)布公告，截至本公告披露日，持股10.24%的股東深圳安晏投資合伙企業(yè)（有限合伙）計劃通過大宗交易和/或集中競價方式減持其持有的公司部分股份，減持數(shù)量合計不超過2444.21萬股，占公司總股本的比例不超過2%。

伊利股份：公司發(fā)布公告，董事長兼總裁潘剛計劃通過大宗交易或集中競價方式減持不超過6200萬股，占公司總股本的0.98%，減持股份來源于股權(quán)激勵及集中競價取得。本次減持股份資金將用于償還已到期的因認購股權(quán)激勵股份及二級市場以市場價購買股票向華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司等金融機構(gòu)的股票質(zhì)押融資借款。減持股份所有資金全部用于償還股票質(zhì)押融資借款。

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