2012年2月1日，山西天能科技股份有限公司(下稱“天能科技”)招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上預(yù)先披露?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者奔赴山西，對(duì)天能科技在太原、朔州、應(yīng)縣三地光伏系統(tǒng)應(yīng)用項(xiàng)目展開(kāi)為期兩周的實(shí)地調(diào)查，得到卻是觸目驚心的結(jié)果：多個(gè)項(xiàng)目虛增收入、提前知曉工程中標(biāo)結(jié)果、“成功案例”其實(shí)是沒(méi)有價(jià)值的擺設(shè)工程等等。
此外，在人稱“煤海”、火電成本低廉的山西，它卻能把多個(gè)價(jià)值數(shù)千萬(wàn)的太陽(yáng)能照明系統(tǒng)，賣給地方政府部門，這更是個(gè)奇跡。
官方網(wǎng)站介紹，山西天能科技股份有限公司是一家集科研、開(kāi)發(fā)、制造、銷售為一體的大型太陽(yáng)能光伏高新技術(shù)企業(yè)，專業(yè)從事半導(dǎo)體材料、單晶硅制造、單晶硅切割、太陽(yáng)能光伏電池、組件，以及太陽(yáng)能照明、太陽(yáng)能電站等應(yīng)用領(lǐng)域的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及安裝服務(wù)。
公司成立于2006年，現(xiàn)位于太原高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，占地近3萬(wàn)平方米。公司擁有一批專業(yè)從事開(kāi)發(fā)研究的專家和高級(jí)工程師。擁有一批從瑞士、德國(guó)、日本等地進(jìn)口的先進(jìn)單晶硅制造、晶片切割、電池片加工及封裝、專業(yè)檢測(cè)生產(chǎn)設(shè)備和太陽(yáng)能電池生產(chǎn)線。
天能科技此次擬發(fā)行3700萬(wàn)股，發(fā)行后總股本1.48億股，擬于深交所上市，保薦人為民生證券。
募集資金主要投向：1、山西省晶都太陽(yáng)能電力“年產(chǎn)50MW太陽(yáng)能單晶硅片及電池片項(xiàng)目”，募集資金投入22286萬(wàn)元；
2、山西省光伏材料與器件工程技術(shù)研究中心，募集資金投入6014萬(wàn)元。
兩項(xiàng)目募集資金投入共計(jì)28300萬(wàn)元。
招股書說(shuō)明，金沙植物園第一、二期所需光伏系統(tǒng)產(chǎn)品，在2011年1~9月就已被天能科技確認(rèn)收入。而在此期間內(nèi)，金沙植物園二期尚未開(kāi)始招標(biāo)。招標(biāo)還未開(kāi)始，天能科技就已未卜先知，篤定中標(biāo)人就是自己，并在2011年9月前確認(rèn)收入和利潤(rùn)，甚至以此為盈利依據(jù)募資。在招標(biāo)未確定前，公司就確認(rèn)了收入，這是明顯的造假行為。
截至2012年2月中旬，金沙植物園二期太陽(yáng)能路燈安裝工作并未完工，且還未驗(yàn)收。這與天能科技招股書中 “該產(chǎn)品已完成驗(yàn)收，確認(rèn)銷售收入”形成直接矛盾。此外根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，“銷售商品需要安裝或檢驗(yàn)的，在購(gòu)買方接受商品以及安裝和檢驗(yàn)完畢前，不確認(rèn)收入，待安裝和檢驗(yàn)完畢時(shí)確認(rèn)收入。”（詳情）
2012年2月中旬，應(yīng)縣縣城塔西街、塔南路、迎賓南路的太陽(yáng)能路燈安裝工作并沒(méi)有結(jié)束，這一調(diào)查結(jié)果與招股書披露，天能科技在1～9月就已經(jīng)完成相應(yīng)路段的太陽(yáng)能路燈的安裝和驗(yàn)收，形成直接矛盾，該公司卻在2011年1~9月就提前確認(rèn)銷售收入，這是天能科技“應(yīng)縣項(xiàng)目”虛增銷售收入的第二證據(jù)。
2011年12月招標(biāo)最終采購(gòu)2000盞，按照每盞1萬(wàn)元計(jì)算，也僅2000萬(wàn)元；這與2011年1～9月確認(rèn)的4401.71萬(wàn)元的銷售收入仍相距甚遠(yuǎn)。換個(gè)角度理解，按照2000盞燈計(jì)算，要達(dá)到4401.71萬(wàn)元的銷售收入，天能科技的太陽(yáng)能路燈單價(jià)必須超過(guò)2萬(wàn)元，這已經(jīng)是同行最高價(jià)格的逾1倍。
上述類比再次顯示，天能科技2011年1～9月確認(rèn)的4401.71萬(wàn)元的銷售收入，存在很大的虛假成分。這是天能科技“應(yīng)縣項(xiàng)目”虛增銷售收入的第三證據(jù)。（詳情）
價(jià)值373.5萬(wàn)元的太原高新區(qū)60KW電站項(xiàng)目，建設(shè)目的主要是供高新區(qū)通勤車（電動(dòng)車）充電。記者發(fā)現(xiàn)，該電站每根柱頭上的插頭幾乎都布滿厚厚的灰塵，不少電源插口都被掏空；柱頭上盡管張貼了“禁止停車”的標(biāo)識(shí)，記者發(fā)現(xiàn)仍有不少社會(huì)車輛?？吭谶@本屬于電動(dòng)車充電的空位。天能科技旁邊一家汽車4S店員工告訴記者，幾乎沒(méi)有看見(jiàn)過(guò)電動(dòng)車在這里充過(guò)電。
至于通勤車充電，一名通勤車師傅說(shuō)，都是用常規(guī)電源充電。而當(dāng)記者表示，“高新區(qū)中心大街60KW電站項(xiàng)”不就是專門為通勤車提供充電的場(chǎng)地嗎？該師傅告訴記者，我們這些通勤車都沒(méi)有在那里充過(guò)。太原高新區(qū)60KW電站項(xiàng)目是天能科技2009年光伏系統(tǒng)應(yīng)用的三大重要項(xiàng)目之一，由此可見(jiàn)，項(xiàng)目基本形同虛設(shè)。(詳情)
截至2012年2月中旬，整個(gè)朔州和諧小區(qū)建設(shè)還未完成，室外配套工程包括太陽(yáng)能路燈安裝也沒(méi)有完成。盡管如此，天能科技的招股書中，2011年1~9月已確認(rèn)朔州和諧小區(qū)亮化工程384.62萬(wàn)元銷售收入。
該項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)間是2011年9月初，但中標(biāo)完成的時(shí)間卻在當(dāng)年的四季度，也就是說(shuō)，在誰(shuí)中標(biāo)仍是未知數(shù)的情況下，天能科技已經(jīng)在2011年1~9月將該項(xiàng)目確認(rèn)收入、確認(rèn)利潤(rùn)，并據(jù)此作為公司盈利能力的依據(jù)，擬上市公開(kāi)募集資金，這已經(jīng)無(wú)法掩蓋天能科技招股書虛增銷售收入的嫌疑。(詳情)
公廁屋頂發(fā)電和路牌廣告兩類工程在招股說(shuō)明書中沒(méi)有具體提及，只多次提到天能科技在光伏系統(tǒng)應(yīng)用中取得的成績(jī)。而公司官網(wǎng)將上述兩個(gè)工程作為工程案例加以展示。
對(duì)于太原高新區(qū)衛(wèi)生間屋頂太陽(yáng)能發(fā)電工程，官網(wǎng)稱：該工程是太陽(yáng)能的離網(wǎng)電站，工程設(shè)計(jì)安裝容量2KW，年發(fā)電為2243KWh。不過(guò)公廁管理員胡師傅（化名）告訴記者，高新區(qū)只有一家太陽(yáng)能公廁，不過(guò)太陽(yáng)能電源供應(yīng)暖風(fēng)機(jī)最多用1小時(shí)就會(huì)耗盡，而照明則根本不敢開(kāi)。
天能科技還說(shuō)吃提到其太陽(yáng)能路牌廣告工程這個(gè)“成功案例”，記者實(shí)地察看，在全長(zhǎng)3.6公里約36個(gè)長(zhǎng)風(fēng)街路牌廣告中，只有一個(gè)路牌廣告安裝了太陽(yáng)能。“唯一”的公廁和路牌廣告太陽(yáng)能項(xiàng)目，就被稱為“工程”，這不是作秀又是什么。(詳情)
汾河亮化工程與山水庭院離網(wǎng)電站也未在招股書中具體指出，不過(guò)在天能科技官網(wǎng)中，這兩個(gè)工程被作為工程案例予以展示。
在對(duì)汾河亮化工程的實(shí)地探訪中，記者沒(méi)有找到屬于天能科技的太陽(yáng)能路燈亮化工程。多位濕地公園守護(hù)員工，均表示這一路段的路燈均使用普通供電，沒(méi)有見(jiàn)過(guò)太陽(yáng)能路燈。不過(guò)景區(qū)有兩座孤島上有太陽(yáng)能電池板，在晚上時(shí)分，汾河兩岸燈光璀燦，相比之下，太陽(yáng)能照明的孤島顯得暗淡了許多。
太原當(dāng)?shù)厥煜す夥袠I(yè)的人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，山西是煤炭大省，火力發(fā)電是其主要途徑，山西并不缺電。由于光伏發(fā)電成本超過(guò)火力發(fā)電，且近年行業(yè)發(fā)展主要依靠財(cái)政補(bǔ)貼等外部支持，內(nèi)生性增長(zhǎng)動(dòng)力不足。在這一背景下，天能科技光伏系統(tǒng)應(yīng)用在山西境內(nèi)本就沒(méi)有市場(chǎng)，這一點(diǎn)從天能科技在太原市內(nèi)的幾個(gè)工程應(yīng)用已不難看出。
但記者在天能科技招股書中發(fā)現(xiàn)，其光伏系統(tǒng)業(yè)務(wù)近幾年增長(zhǎng)迅速，偏偏是山西一些事業(yè)單位成了其主要客戶。這樣的增長(zhǎng)模式能持續(xù)嗎？上述人士告訴記者，天能科技也承認(rèn)組件安裝具有投資額大、使用壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，安裝后短期內(nèi)客戶不會(huì)再次大規(guī)模采購(gòu)?fù)惍a(chǎn)品。在此背景下，山西境內(nèi)還有多少有關(guān)部門能成為其客戶呢？如果離開(kāi)山西，天能科技在招投標(biāo)定價(jià)等不確定因素下，又有怎樣的優(yōu)勢(shì)去獲取相應(yīng)的光伏系統(tǒng)應(yīng)用訂單呢？依靠當(dāng)?shù)卣牟少?gòu)之路究竟能走多遠(yuǎn)？
從目前已經(jīng)披露的信息看，天能科技涉嫌虛增收入，提前確認(rèn)收入，過(guò)多依靠大客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在上述疑點(diǎn)未澄清之前，天能科技如果強(qiáng)行闖關(guān)成功，將是對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)制度改革的嘲弄，使造假者、把上市當(dāng)作政績(jī)者得到巨大的激勵(lì)，誠(chéng)實(shí)、有成長(zhǎng)性、有核心技術(shù)的公司將遭受巨大打擊。（詳情）
