每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

7月29日，市場(chǎng)全天震蕩分化，滬指微幅收漲，創(chuàng)業(yè)板指低開(kāi)低走跌超1%。截至收盤(pán)，滬指漲0.03%，深成指跌0.96%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.44%。 

板塊方面，網(wǎng)約車(chē)、汽車(chē)拆解、中船系、商業(yè)航天等板塊漲幅居前，風(fēng)電、光伏、白酒、減肥藥等板塊跌幅居前。 

總體上個(gè)股跌多漲少，全市場(chǎng)超2700家個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額5859億，較上個(gè)交易日縮量202億。

今天市場(chǎng)縮量明顯，三大指數(shù)全天較弱，僅滬指微漲。但小盤(pán)股的表現(xiàn)仍可圈可點(diǎn)，主要體現(xiàn)在：

1）漲停家數(shù)（68家）比上周五（62家）還多，且無(wú)個(gè)股跌停（均剔除ST個(gè)股）；

2）中證2000指數(shù)與紅利指數(shù)同日逆勢(shì)飄紅；

3）大眾交通、金龍汽車(chē)等有辨識(shí)度的個(gè)股仍持續(xù)走強(qiáng)。

正因如此，今天的盤(pán)面可理解為上周后半周企穩(wěn)的延續(xù)。

三大題材走出持續(xù)性

對(duì)短線客來(lái)說(shuō)，領(lǐng)漲題材的持續(xù)性十分重要。而今天，恰好幾個(gè)熱門(mén)題材都有不錯(cuò)表現(xiàn)，賺錢(qián)效應(yīng)較好。

結(jié)合今天的板塊漲幅榜，大致可分為三類：

1）無(wú)人駕駛

上周五大漲后，無(wú)人駕駛今日繼續(xù)活躍。萬(wàn)隆光電、研奧股份、啟明信息等多只股票漲停。

消息面上，特斯拉CEO埃隆·馬斯克宣布，其全自動(dòng)駕駛（FSD）系統(tǒng)將在即將更新的12.6版本后在中國(guó)、歐洲和其他國(guó)家推出，并計(jì)劃于10月10日正式發(fā)布無(wú)人駕駛出租車(chē)服務(wù)。預(yù)計(jì)年底前可獲得中國(guó)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)。

谷歌母公司Alphabet也在其無(wú)人駕駛子公司W(wǎng)aymo上計(jì)劃再投資50億美元（約合364億元人民幣），以支持Waymo繼續(xù)打造世界領(lǐng)先的無(wú)人駕駛技術(shù)。

另有報(bào)道稱，在世界人工智能大會(huì)上獲得上海市無(wú)駕駛?cè)酥悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車(chē)示范應(yīng)用許可的無(wú)人駕駛出租車(chē)Robotaxi，有望在8月對(duì)公眾開(kāi)放。大眾交通有關(guān)人士透露，百度旗下的蘿卜快跑和大眾交通旗下的大眾出行已合作申請(qǐng)示范運(yùn)營(yíng)三批共65輛Robotaxi。

大眾交通是港股上市公司大眾公用（01635.HK）的參股公司，有趣的是，今日大眾公用盤(pán)中漲幅超過(guò)40%。

此外，作為與軟件端（無(wú)人駕駛）對(duì)應(yīng)的“硬件端”，汽車(chē)整車(chē)、汽車(chē)拆解等概念今天同樣走強(qiáng)。近期，這樣“車(chē)含量”較高的漲幅榜，不算特別罕見(jiàn)。

2）商業(yè)航天

商業(yè)航天概念同樣延續(xù)了上周強(qiáng)勢(shì)，騰達(dá)科技6連板，航天晨光2連板。

今日20cm漲停個(gè)股中，也有不少帶了商業(yè)航天概念。

消息面上，“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國(guó)版“星鏈”即將閃耀星空。“千帆星座”計(jì)劃即“G60星鏈”計(jì)劃。根據(jù)規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來(lái)將打造1.4萬(wàn)多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。

國(guó)泰君安研報(bào)稱，商業(yè)航天作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要方向，正從導(dǎo)入期轉(zhuǎn)向成長(zhǎng)期，政策支持有望推動(dòng)其快速發(fā)展。參考SpaceX估值2100億美元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)萬(wàn)億級(jí)。

衛(wèi)星通信是現(xiàn)階段最成熟的商業(yè)應(yīng)用，海外的成功證明了通過(guò)發(fā)射更多衛(wèi)星組網(wǎng)以降低成本是未來(lái)發(fā)展方向。當(dāng)前國(guó)內(nèi)低軌通信衛(wèi)星成本約1000萬(wàn)美元，需聚焦火箭發(fā)射和衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)降本，建議關(guān)注國(guó)資運(yùn)營(yíng)商和民資制造商。

3）易被忽視的——地方國(guó)資概念

今日，地方國(guó)資上市公司掀起漲停潮。旗天科技、金明精機(jī)等多只股票開(kāi)盤(pán)即漲停。

金龍汽車(chē)在過(guò)去14個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)了8次漲停，累計(jì)漲幅達(dá)到112%。

當(dāng)然，金龍汽車(chē)近期強(qiáng)勢(shì)上漲，更多還是與無(wú)人駕駛有關(guān)。但多疊加一個(gè)概念，又多了一份人氣。

國(guó)資委數(shù)據(jù)顯示，各地國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展有序推進(jìn)，1月～6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入19.2萬(wàn)億元、利潤(rùn)總額8267.8億元，完成固定資產(chǎn)投資2.9萬(wàn)億元，存量資產(chǎn)得到有效盤(pán)活。

此外，上海市國(guó)資委日前召開(kāi)市值管理工作座談會(huì)，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)上海國(guó)有控股上市公司市值管理工作的重要性，提升市值管理能力和水平。地方國(guó)資今年以來(lái)加快了對(duì)上市公司的戰(zhàn)略收購(gòu)步伐，年內(nèi)已有66家上市公司實(shí)控人發(fā)生變化，其中13家上市公司實(shí)際控制人從個(gè)人或無(wú)實(shí)際控制人變更為地方國(guó)資。

申萬(wàn)宏源表示，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)央企配置價(jià)值，重視地方國(guó)企的補(bǔ)漲潛力。A股央國(guó)企的資本運(yùn)作有望更加頻繁，尤其關(guān)注央企收購(gòu)集團(tuán)未上市優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與明星科創(chuàng)類資產(chǎn)，以及地方國(guó)企之間的兼并重組。

銀行股帶動(dòng)紅利資產(chǎn)修復(fù)

如前所述，紅利指數(shù)與中證2000指數(shù)同日逆勢(shì)飄紅，上證指數(shù)也相對(duì)抗跌，這主要得益于上周四、周五連續(xù)回調(diào)的銀行板塊開(kāi)始修復(fù)。

消息面上，繼招商銀行、平安銀行跟進(jìn)國(guó)有大行下調(diào)存款利率后，7月29日，光大銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行等10家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行相繼發(fā)布公告，宣布下調(diào)存款掛牌利率。

綜合來(lái)看，上述10家銀行活期存款利率普遍降至0.15%。

信達(dá)證券指出，二季度基金對(duì)紅利板塊持倉(cāng)比例仍在提升，雖然呈現(xiàn)整體低配格局，但不斷擴(kuò)大。穩(wěn)定的高股息率和低估值對(duì)資金的吸引力仍存。而且隨著被動(dòng)權(quán)益基金的影響力逐步提高，對(duì)紅利板塊的配置需求提升，或許能扭轉(zhuǎn)主動(dòng)權(quán)益基金對(duì)紅利板塊的長(zhǎng)期低配狀態(tài)。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，本輪銀行調(diào)整存款利率已啟動(dòng)，預(yù)計(jì)后續(xù)仍有中小銀行有序調(diào)降。“后續(xù)存款利率調(diào)整或受四方面影響，即宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況、央行政策、銀行凈息差，以及金融市場(chǎng)利率水平。”

貴州茅臺(tái)跌破1400元關(guān)口

下跌一側(cè)，午后持續(xù)走弱的白酒板塊還是比較令人緊張。

今世緣跌超5%，貴州茅臺(tái)走出日線六連陰，股價(jià)跌破1400元大關(guān)，創(chuàng)出2022年12月以來(lái)新低，另外瀘州老窖創(chuàng)出2020年10月以來(lái)新低，古井貢酒、山西汾酒亦續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新低。

下跌邏輯似乎沒(méi)有太多“新意”。此前6月，“茅臺(tái)跌慘了”話題沖上熱搜；7月上旬的財(cái)報(bào)季，部分酒企的業(yè)績(jī)同比有所下滑，甚至出現(xiàn)虧損。

上周（7月23日），貴州茅臺(tái)酒2024年半年市場(chǎng)工作會(huì)在茅臺(tái)會(huì)議中心召開(kāi)。會(huì)議認(rèn)為，下半年是渡過(guò)本輪行業(yè)調(diào)整的關(guān)鍵期，也是完成2024年目標(biāo)任務(wù)的攻堅(jiān)期。

但仍有機(jī)構(gòu)對(duì)白酒板塊表示看好。

中信建投研報(bào)指出，白酒板塊回調(diào)提升配置價(jià)值，下半年需求預(yù)期有望提振。近期茅臺(tái)、五糧液、習(xí)酒完成上半年既定任務(wù)，體現(xiàn)出龍頭酒企極強(qiáng)的市場(chǎng)掌控力及品牌受眾基礎(chǔ)。

其表示，當(dāng)前消費(fèi)環(huán)境仍處于弱勢(shì)狀態(tài)，新品牌擴(kuò)張有限，龍頭企業(yè)的市占率不斷擴(kuò)大。二季度企業(yè)動(dòng)銷環(huán)比回落明顯，雖然渠道庫(kù)存有所提升但仍然整體可控，三季度預(yù)期消費(fèi)環(huán)境更為平穩(wěn)。酒企重視通過(guò)提升分紅率來(lái)加強(qiáng)股東回報(bào)，隨著股價(jià)回落，部分企業(yè)的股息率已經(jīng)達(dá)到4%甚至更高，配置價(jià)值凸顯。