｜2025年5月14日 星期三｜

NO.1 華泰證券：特高壓提速在即，設(shè)備商或顯著受益

華泰證券研報指出，全國電力統(tǒng)一大市場加速推進，特高壓與背靠背項目作為全國電網(wǎng)網(wǎng)架實現(xiàn)互聯(lián)互通的關(guān)鍵，預計推進節(jié)奏加快在即，年內(nèi)有望核準5-6條特高壓直流、3-4條特高壓交流及5-6個背靠背項目，“十五五”期間年均有望開工6-7條特高壓，核心設(shè)備商有望持續(xù)迎來訂單大年。

NO.2 天風證券：中長期建議持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標的的投資機會

天風證券研報表示，中長期建議持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標的的投資機會：海外線AI核心方向如光模塊&光器件、液冷等領(lǐng)域值得重視，持續(xù)核心推薦；此外國產(chǎn)算力線如國產(chǎn)服務(wù)器，交換機，AIDC、液冷等方向核心標的建議積極關(guān)注。海風行業(yè)國內(nèi)加速復蘇，海外出海具備良好機遇，積極把握產(chǎn)業(yè)變化，核心推薦海纜龍頭廠商。近期看到衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)國內(nèi)動態(tài)進展呈現(xiàn)，看好后續(xù)產(chǎn)業(yè)受催化拉動。

NO.3 中信證券：預計三季度開始白酒公司業(yè)績表現(xiàn)有望出現(xiàn)一定程度改善

中信證券研報指出，今年春節(jié)旺季，白酒行業(yè)整體動銷同比降幅有一定程度收窄，若未來需求逐步企穩(wěn)，考慮到2024年的基數(shù)效應(yīng)，預計2025年三季度開始白酒公司業(yè)績表現(xiàn)有望出現(xiàn)一定程度改善。當前頭部白酒公司通過提高分紅率、回購、增持等不斷提升股東回報，增厚投資安全邊際。再考慮到后續(xù)會出臺消費刺激政策和宏觀經(jīng)濟繼續(xù)復蘇的預期，延續(xù)對頭部名酒企業(yè)的配置建議。

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