1月底，大消費(fèi)、房地產(chǎn)板塊再度異動(dòng)，不少機(jī)構(gòu)指出：或源于預(yù)期搶跑。

數(shù)據(jù)顯示，截至1月30日，A股地產(chǎn)鏈與純消費(fèi)鏈公司總市值在全A總市值中的占比分別為3.9%和4.7%，兩者加總后也只有8.6%，這顯然與“十五五”規(guī)劃建議中要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)在結(jié)構(gòu)上是不相符的。從預(yù)期交易先行的角度，這些都符合“相對(duì)低位、能講出邏輯”的特征。

中信證券最新策略指出：“消費(fèi)和地產(chǎn)鏈的躁動(dòng)修復(fù)理應(yīng)發(fā)生在春季，這與制造、科技并不對(duì)立。”

中信證券此前提到，市場信心持續(xù)恢復(fù)的過程中，“人心思漲”是大環(huán)境，只要在相對(duì)低位、能講出邏輯的行業(yè)預(yù)計(jì)都有可能經(jīng)歷一輪預(yù)期交易和修復(fù)，消費(fèi)和地產(chǎn)鏈的修復(fù)，最好的時(shí)點(diǎn)就是當(dāng)下到3月會(huì)議前后，而不是等兌現(xiàn)。

摩根大通也指出：三月初“五年規(guī)劃”中將設(shè)定消費(fèi)占GDP比重目標(biāo)，對(duì)房地產(chǎn)政策支持的預(yù)期增強(qiáng)，消費(fèi)也將面臨春節(jié)季節(jié)性旺季。若上述部分設(shè)想成為現(xiàn)實(shí)，我們很可能會(huì)看到板塊資金輪動(dòng)進(jìn)入消費(fèi)板塊，而不僅僅是"二月交易"。

相關(guān)行業(yè)主題ETF：

食品飲料ETF（515170.SH），跟蹤中證細(xì)分食品指數(shù)，一二線白酒龍頭股權(quán)重占比超60%，目前兼具低預(yù)期+低倉位+低估值+高股息優(yōu)勢；

消費(fèi)ETF華夏（510630.SH），跟蹤上證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù)，均衡覆蓋白酒、乳品、調(diào)味品、軟飲料、啤酒等消費(fèi)子板塊；

食品ETF華夏（159151.SZ），跟蹤中證全指食品指數(shù)，完全不含白酒、啤酒，更聚焦乳品、調(diào)味發(fā)酵品、肉制品、休閑零食等大眾食品細(xì)分龍頭，更具剛需韌性；

可選消費(fèi)ETF（562580.SH），跟蹤中證全指可選消費(fèi)指數(shù)，不含吃喝，覆蓋汽車、家電、商貿(mào)零售等可選消費(fèi)領(lǐng)域，受益于“兩新”國補(bǔ)政策延續(xù)；

旅游ETF（562510.SH），跟蹤中證細(xì)分旅游指數(shù)，專注服務(wù)消費(fèi)，不含商品消費(fèi)，覆蓋免稅、航空公司、酒店餐飲等細(xì)分行業(yè)。