隨著3月初全國兩會(huì)的臨近，能源安全與新質(zhì)生產(chǎn)力再度成為資本市場(chǎng)的高頻熱詞，電網(wǎng)設(shè)備賽道也因此迎來了密集的政策催化與資金流入。從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)來看，近兩周電網(wǎng)板塊情緒保持高位運(yùn)行，資金承接力度充足。以電網(wǎng)ETF（561380）為例，該ETF在近5日累計(jì)凈流入資金超8億元，節(jié)后一周漲幅接近8%。

電網(wǎng)板塊持續(xù)走高，主要得益于海內(nèi)外需求共振帶來的行業(yè)基本面重塑。在國內(nèi)宏觀層面，伴隨全國統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系建設(shè)政策的持續(xù)落地，新型電力系統(tǒng)建設(shè)正步入深水區(qū)。業(yè)內(nèi)對(duì)“十五五”規(guī)劃期間特高壓、柔性輸電及儲(chǔ)能配套投資預(yù)期積極，電網(wǎng)升級(jí)改造進(jìn)入加速期，為行業(yè)帶來了剛性的訂單增量。在海外宏觀層面，全球AI算力的爆發(fā)式增長引發(fā)了北美等地區(qū)的結(jié)構(gòu)性用電焦慮，變壓器、高壓開關(guān)等核心電網(wǎng)設(shè)備的需求隨之大規(guī)模外溢。國內(nèi)具備成本與技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)，其出口訂單正迎來快速放量，形成了內(nèi)需筑底、外需拉動(dòng)盈利彈性的雙輪驅(qū)動(dòng)格局。

國際能源署今年發(fā)布的報(bào)告指出，近五年平均每年電力需求增長將超1000太瓦時(shí)。要滿足2030年的電力需求，電網(wǎng)年度投資需增加50%，同時(shí)，電網(wǎng)系統(tǒng)的安全性與韌性也需得到高度重視。高盛研究報(bào)告也指出，2025年至2030年，全球電網(wǎng)投資規(guī)模將達(dá)到12萬億美元。電網(wǎng)板塊中龍頭企業(yè)海外營收增速預(yù)期超20%，板塊當(dāng)前的盈利確定性與估值吸引力形成了良好的共振。充沛的經(jīng)營性現(xiàn)金流與穩(wěn)健的凈利潤增長表現(xiàn)，使得電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)在當(dāng)前的結(jié)構(gòu)性行情中具備一定的比較優(yōu)勢(shì)。

電網(wǎng)ETF（561380）覆蓋電力傳輸、配電設(shè)備、特高壓及線纜等全產(chǎn)業(yè)鏈條。有效降低了單一存量博弈的個(gè)股波動(dòng)，更聚焦于高景氣度環(huán)節(jié)的行業(yè)龍頭。在當(dāng)前政策加碼、內(nèi)需提速以及海外AI用電需求持續(xù)釋放的三重共振節(jié)點(diǎn)，電網(wǎng)設(shè)備板塊未來增長前景依然可期。投資者可適當(dāng)關(guān)注該ETF的定投機(jī)會(huì)，以客觀理性的節(jié)奏把握全球新型電力系統(tǒng)建設(shè)的長期趨勢(shì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。

文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。

以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。