3月25日算力板塊全線回暖，通信ETF（515880）漲3.90%。半導體設備方面，Semicon China 2026正在上海新國際博覽中心舉辦。此外，AAOI今日公告光模塊訂單，連續(xù)兩日大漲，Lumentum、Coherent等同步大漲。

從人工智能資本開支看，北美四大云廠商2026年支出約為6500億美元，后續(xù)仍有數(shù)倍增長空間。AI是一場宏大的史詩級革命，有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)成長。從運力看，光模塊市場規(guī)模繼2026年近2倍成長之后，2027年光模塊或再度翻倍，景氣度持續(xù)高企。AI趨勢浩浩蕩蕩，算力仍是科技主線，可持續(xù)關注通信ETF（515880）。

伴隨AI景氣外溢，半導體設備ETF（159516）為存力擴產(chǎn)核心產(chǎn)品。由于AI的需求擠占，Q2存儲合約價仍有望維持高雙位數(shù)增長，供需缺口或持續(xù)到27H2。從國內看，兩存上市節(jié)點臨近，存儲擴產(chǎn)下單已在陸續(xù)進行，半導體設備基本面穩(wěn)步成長。此外，AI算力提升先進制程需求，半導體設備產(chǎn)業(yè)鏈中長期敘事與短期催化兼具，可持續(xù)關注。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產(chǎn)品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。