每經記者｜文多    每經編輯｜黃博文    

4月1日晚間，汽車電子控制產品供應商威帝股份（SH603023，股價5.36元，市值29.92億元）發(fā)布《重大資產購買報告書（草案）》。上市公司擬以現(xiàn)金方式購買江蘇智越天成企業(yè)管理有限公司（以下簡稱“智越天成”）100%股權、江蘇玖星精密科技股份有限公司（以下簡稱“玖星精密”）約44.85%股權，交易總對價約10.95億元。

這是威帝股份繼2022年終止收購上海飛爾汽車零部件股份有限公司、2024年終止收購蘇州寶優(yōu)際科技股份有限公司后，第三次嘗試通過重大資產重組實現(xiàn)業(yè)務轉型。

本次交易完成后，威帝股份將直接和通過智越天成間接持有玖星精密合計90.97%的權益，正式從單一業(yè)務轉向“汽車電子控制產品+精密金屬零部件”的雙主業(yè)經營格局。

承諾3年凈利潤不低于3.6億元

在本次重大資產購買計劃中，交易標的包括智越天成100%股權和玖星精密44.85%股權。其中，智越天成作為持股平臺，持有玖星精密46.1165%股權，無其他實際經營活動。

玖星精密主要從事精密金屬零部件的研發(fā)、生產和銷售，主要產品包括精密滑軌、精密鉸鏈、PCM（有機涂層板）結構件、鋁合金外觀件以及鋰電池電芯外殼，報告期內相關產品的應用領域以家電為主、儲能為輔。

交易定價方面，對玖星精密100%股權采用收益法作為最終評估結論，評估值為12億元，溢價率423.67%；對智越天成則采用資產基礎法評估，評估值為5.57億元，溢價2585.75%。

本次交易總對價為10.95億元，其中智越天成100%股權作價5.57億元，玖星精密44.85%股權作價5.38億元。交易價款將分六期以現(xiàn)金方式支付，資金來源為自有資金和自籌資金。

業(yè)績承諾是本次交易的核心保障機制。補償義務人承諾，玖星精密在2026年度、2027年度、2028年度實現(xiàn)的扣非凈利潤分別不低于1.1億元、1.2億元和1.3億元，三年累計承諾扣非凈利潤不低于3.6億元。

若實際扣非凈利潤未達承諾值，補償義務人將以現(xiàn)金方式對上市公司進行補償。

此外，上市公司還將在業(yè)績承諾期屆滿時對玖星精密進行減值測試，如玖星精密期末減值額大于補償義務人于業(yè)績承諾期屆滿應承擔的業(yè)績補償金額，則補償義務人另行向上市公司承擔資產減值補償責任。

值得注意的是，所有轉讓方還承諾將不低于其所得交易總價款的28%（稅后），于協(xié)議生效之日起2年內用于購買威帝股份股票，所購股票自愿鎖定至業(yè)績補償義務履行完畢之日。

這一安排將交易對方的利益與上市公司長期發(fā)展深度綁定。

從交易性質看，本次交易構成重大資產重組，但不構成關聯(lián)交易，也不構成重組上市。本次交易的生效和完成尚需取得公司股東會批準。

兩次重組折戟，第三次能否成功？

威帝股份的資產重組之路可謂一波三折。在本次擬收購玖星精密之前，公司已有兩次重大資產重組嘗試均以失敗告終。

2022年6月，威帝股份宣布終止收購上海飛爾汽車零部件股份有限公司100%股權的重大資產重組。

該交易原計劃通過發(fā)行股份、可轉換公司債券及支付現(xiàn)金的方式完成。然而，威帝股份最后表示：“受新冠肺炎疫情以及目前市場環(huán)境等因素影響，現(xiàn)階段繼續(xù)推進重大資產重組的條件尚不成熟?！?/p>

2024年6月，威帝股份再次終止重大資產重組，這次標的是蘇州寶優(yōu)際科技股份有限公司100%股份。該交易原計劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買資產，同時向麗水南城新區(qū)投資發(fā)展有限公司發(fā)行股份募集配套資金。但威帝股份后又表示，自籌劃交易以來，市場環(huán)境較籌劃初期發(fā)生顯著變化，繼續(xù)推進重組存在較大不確定性。

根據相關規(guī)定，威帝股份承諾自公告之日起一個月內不再籌劃重大資產重組事項。

如今，威帝股份第三次發(fā)起重大資產重組，與前兩次相比，本次交易有幾個顯著特點：一是采用純現(xiàn)金收購方式，不涉及發(fā)行股份；二是交易對方承諾用部分交易價款購買公司股票并長期鎖定。

封面圖片來源：AIGC