9月10日午后，A股三大指數(shù)集體上漲，創(chuàng)業(yè)板指午后一度漲近2%。盤(pán)面上，算力硬件股表現(xiàn)活躍，CPO光模塊、PCB、IDC算力租賃、液冷服務(wù)器等概念板塊領(lǐng)漲。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（516630）一度漲近3%，持倉(cāng)股中，中際旭創(chuàng)、新易盛、數(shù)據(jù)港、曙光數(shù)創(chuàng)、中科曙光等漲幅居前。

消息面上，近期甲骨文公布2026財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)，盡管業(yè)績(jī)不及預(yù)期，但企業(yè)增長(zhǎng)前景向好。甲骨文預(yù)計(jì)，2026財(cái)年資本開(kāi)支約為350億美元，云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)將增長(zhǎng)77%，達(dá)到180億美元。財(cái)報(bào)公布后，甲骨文盤(pán)后股價(jià)狂飆，成為首家市值超過(guò)5000億美元、且單日漲幅超過(guò)25%的美國(guó)公司。

AI需求不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)外大廠資本開(kāi)支持續(xù)上升。中信建投研報(bào)稱，2025Q2，北美四大互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開(kāi)支總計(jì)958億美元，同比增長(zhǎng)64%，持續(xù)保持高增態(tài)勢(shì)，并對(duì)后續(xù)季度以及全年展望樂(lè)觀。國(guó)內(nèi)方面，第二季度BAT三家合計(jì)資本開(kāi)支615.83億元，同、環(huán)比分別提升168%、12%。

國(guó)金證券表示，海外科技龍頭與國(guó)內(nèi)云廠商2023–2025年資本開(kāi)支持續(xù)上行，英偉達(dá)調(diào)整2030年AI基礎(chǔ)設(shè)施支出預(yù)期至四萬(wàn)億美元，推動(dòng)算力與數(shù)據(jù)要素快速擴(kuò)張，AI投資進(jìn)入工程化加速期。該機(jī)構(gòu)指出，算力+模型+應(yīng)用共振，中長(zhǎng)期上行邏輯明確。

以阿里為代表的國(guó)產(chǎn)大模型持續(xù)迭代，有望推動(dòng)算力需求的爆發(fā)。公開(kāi)信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數(shù)據(jù)中心、AI服務(wù)器、液冷等熱門(mén)算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。