每經(jīng)記者｜王海慜    每經(jīng)編輯｜葉峰    

時值2026年“5?15全國投資者保護宣傳日”之際，中國證券業(yè)協(xié)會今日在官網(wǎng)正式發(fā)布《證券公司投資者服務(wù)與保護報告（2026）》，這是中國證券業(yè)協(xié)會連續(xù)第七年發(fā)布該報告。在行業(yè)案例部分，報告集中展示了證券行業(yè)在建設(shè)特色投教基地、開展特色投教活動、制作特色投教產(chǎn)品等七個方面主題的優(yōu)秀行業(yè)實踐案例，共101篇。

此外，今日協(xié)會官網(wǎng)還發(fā)布了由協(xié)會投資者服務(wù)與保護專業(yè)委員會成員單位華福證券、華安證券分別起草編寫的《證券公司投資者適當性管理規(guī)范》和《證券公司投資者糾紛調(diào)解規(guī)范》團體標準的征求意見稿，為行業(yè)在投資者適當性管理、糾紛調(diào)解領(lǐng)域提供了統(tǒng)一、可落地、可推廣的工作標準。

《證券公司投資者服務(wù)與保護報告（2026）》發(fā)布

今日，證券業(yè)協(xié)會在官網(wǎng)發(fā)布的《證券公司投資者服務(wù)與保護報告（2026）》（以下簡稱《報告》）共分為序言、主報告、行業(yè)案例三部分。行業(yè)案例部分集中展示證券行業(yè)在建設(shè)特色投教基地、開展特色投教活動、制作特色投教產(chǎn)品、科技賦能投資者服務(wù)、開展防非宣傳活動、開展走進上市公司活動、促進證券糾紛多元化解等七個方面主題代表性強、意義突出的優(yōu)秀行業(yè)實踐案例共101篇。

回顧去年的工作，證券業(yè)協(xié)會指出，2025年，證券行業(yè)認真貫徹新“國九條”和資本市場“1+N”政策體系要求，堅持踐行金融為民的理念，提升金融服務(wù)全過程的投資者保護質(zhì)效，切實保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

一是筑牢投資者保護制度基礎(chǔ)，健全覆蓋提供金融服務(wù)全過程的投資者保護制度體系。協(xié)會持續(xù)完善投資者保護自律規(guī)則體系，修訂發(fā)布《中國證券業(yè)協(xié)會證券糾紛調(diào)解規(guī)則》自律規(guī)則，加強對行業(yè)主體及各類業(yè)務(wù)的自律管理，夯實中小投資者保護的制度基礎(chǔ)。

二是將投資者教育融入業(yè)務(wù)流程，增強金融知識普及和風險教育的針對性、有效性。結(jié)合3·15國際消費者權(quán)益日、5·15全國投資者保護宣傳日、金融教育宣傳周、世界投資者周等重要時點開展投教活動，聚焦新入市投資者、“一老一少”等重點群體加強分層分類精準投教服務(wù)。全年通過線上、線下方式合計開展投資者教育活動近24萬場，累計覆蓋人次超過16億。

三是強化金融科技應(yīng)用與數(shù)字普惠服務(wù)，提升投資者服務(wù)的數(shù)字化、智能化、便捷化水平。深化產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，積極研究、穩(wěn)步探索推進人工智能、大語言模型、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)賦能客戶服務(wù)，提高服務(wù)響應(yīng)效率和精準性，為客戶提供全場景、數(shù)智化的服務(wù)體驗，更好地服務(wù)居民財富管理與多元化投資需求。

四是深化新時代“楓橋經(jīng)驗”的證券行業(yè)實踐，暢通中小投資者維權(quán)救濟渠道。行業(yè)機構(gòu)針對投資者訴求集中的重點業(yè)務(wù)領(lǐng)域和難點問題，總結(jié)和改進業(yè)務(wù)流程和服務(wù)措施，幫助投資者更好理解規(guī)則、知悉風險，支持和引導(dǎo)投資者依法維權(quán)。

證券業(yè)協(xié)會表示，下一步，證券行業(yè)將深入學習貫徹“十五五”規(guī)劃綱要、中國證監(jiān)會《關(guān)于加強資本市場中小投資者保護的若干意見》精神，立足直接融資的主要“服務(wù)商”、資本市場的重要“看門人”、社會財富的專業(yè)“管理者”定位，持續(xù)增強投資者服務(wù)與保護工作的系統(tǒng)性、協(xié)同性，以更高標準、更實舉措更加有效地保護中小投資者合法權(quán)益，切實提高投資者的獲得感和滿意度，促進“十五五”時期資本市場高質(zhì)量發(fā)展，助力加快建設(shè)金融強國。

兩項投資者保護類團體標準公開征求意見

今日，證券業(yè)協(xié)會還在官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于就兩項投資者保護類團體標準公開征求意見的公告》：為推動提升證券公司投資者保護工作質(zhì)效，提供可供行業(yè)借鑒的投資者適當性管理和糾紛調(diào)解工作標準，協(xié)會投資者服務(wù)與保護專業(yè)委員會成員單位華福證券、華安證券分別起草編寫了《證券公司投資者適當性管理規(guī)范》（以下簡稱《管理規(guī)范》）和《證券公司投資者糾紛調(diào)解規(guī)范》（以下簡稱《調(diào)解規(guī)范》）團體標準的征求意見稿。

《管理規(guī)范》的編寫說明中指出，目前，國內(nèi)現(xiàn)行相關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)則等已對證券公司投資者適當性管理工作做出規(guī)定，但較零散且多以原則性要求為主。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在具體適當性管理工作中，證券公司常面臨投資者信息核查標準不一、缺乏統(tǒng)一的分類評級標準、適當性匹配的維度及規(guī)則不夠明確、適當性強匹配及持續(xù)管理如何落實等實踐難點。而《管理規(guī)范》的制定則旨在解決相關(guān)問題。

《管理規(guī)范》共十一部分（含附錄），主要內(nèi)容包括:（一）明確適當性管理基本要求;（二）劃分適當性管理常見分類;（三）構(gòu)建投資者適當性管理體系;（四）規(guī)范適當性管理工作流程;（五）推動解決行業(yè)適當性管理工作難點。

與此同時，由華安證券編寫的《調(diào)解規(guī)范》也于今日發(fā)布。此前，各家證券公司因組織架構(gòu)、管理模式以及對調(diào)解工作認知不同，形成了差異較大的調(diào)解工作機制。行業(yè)尚未形成統(tǒng)一的工作標準，導(dǎo)致實務(wù)中出現(xiàn)了調(diào)解邊界不清、調(diào)解標準不統(tǒng)一、糾紛反復(fù)化以及監(jiān)管資源浪費等現(xiàn)實問題。 基于上述情況，《調(diào)解規(guī)范》旨在通過梳理現(xiàn)行法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)則及自律要求，充分借鑒行業(yè)糾紛調(diào)解優(yōu)秀實踐經(jīng)驗，形成統(tǒng)一、可落地、可推廣的工作標準，為行業(yè)提供參考。

《調(diào)解規(guī)范》共十二部分，主要內(nèi)容如下：

全面推動投資者糾紛調(diào)解工作規(guī)范化。1、統(tǒng)一相關(guān)基礎(chǔ)概念；2、確立核心工作原則；3、明確全流程工作程序；4、壓實主體責任與源頭治理；5、搭建多維質(zhì)量管控監(jiān)督體系。

此外，針對當前證券公司投資者糾紛調(diào)解普遍面臨的準入邊界模糊、流程規(guī)范參差不齊、事后整改流于形式、難以形成治理閉環(huán)等共性問題，《調(diào)解規(guī)范》通過統(tǒng)一糾紛調(diào)解準入與不予準入判定標準，明確各類常規(guī)及特殊場景的處置規(guī)則，細化流程要求。建立案件復(fù)盤、溯源整改、多維監(jiān)督機制，推動證券公司查找業(yè)務(wù)短板和服務(wù)漏洞，深化訴源治理。通過團體標準統(tǒng)一規(guī)范的形式，有助于解決行業(yè)長期存在的調(diào)解不規(guī)范、尺度不統(tǒng)一、治理不閉環(huán)等痛點。

封面圖片來源：AIGC